百姓理财900问-第9节

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　　　　当LOF的网上交易价格高于基金份额净值、认购费、网上交易佣金费和转托管费用之和时，网下买入网上卖出的套利机会就产生了。同理，当某日基金的份额净值高于网上买入价格、网上买入佣金费、网下赎回费和转托管费用之和时，就产生了网上买入网下赎回的套利机会。

　　　　167。在上证所挂牌的开放式基金的基金简称是由几个汉字组成的？

　　　　四个六个

　　　　在上证所挂牌的开放式基金，每只基金的基金管理人、代销机构、基金托管人都使用和上证所相同的基金简称和代码。519***标识基金挂牌代码和申购赎回代码，“申购”对应“买入”，“赎回”对应“卖出”；基金简称由四个汉字组成，一般由前两个汉字标识基金管理人，后两个汉字标识基金产品；521***标识是基金的认购代码。

　　　　168。LOF基金的场内交易手续费最高不得超过基金成交额的多少？

　　　　0。3％0。6％

　　　　上市开放式基金在深圳证券交易所交易的费用收取标准比照封闭式基金的有关规定办理。券商设定的交易手续费率最高不得超过基金成交金额的0。3％。另外，按照有关规定，基金交易免收印花税。

　　　　如果在基金公司网上申购：费率为0。6％，这是一般正常申购费率的4折到6折。

　　　　在银行柜台买的，费用1。5％，赎回后5天到账。

　　　　169。处于发行期内的LOF基金份额可以办理转托管吗？

　　　　可以不可以

　　　　以下上市开放式基金份额不得办理跨系统转托管业务：

　　　　（1）处于发行期内或基金封闭期内的上市开放式基金份额；（2）权益分派前R…2日至R日（R日为权益登记日）的上市开放式基金份额；（3）处于质押、冻结状态的上市开放式基金份额。

　　　　170。LOF基金交易方式的转换还需要办理转托管吗？

　　　　需要不需要

　　　　投资者可以通过跨系统转托管实现LOF基金在深圳证券交易所交易系统买卖和在银行等代销机构申购、赎回基金份额两种交易方式的转换。

　　　　171。LOF主交易商是不是指一些买卖基金份额较大的投资者？

　　　　是不是

　　　　所谓主交易商制度，就是指在市场出现一定时间内无合理的买方报价时，由若干主交易商负责持续报价，以维护交易的稳定运行。主交易商制度的引入类似于国外的做市商制，不同的是做市商要不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易，而LOF的主交易商只是在当市场没有合理买盘时，充当网上交易的买方对手，维持市场的流动性，这对主交易商的资金供给能力是个巨大的考验。

　　　　我国的主交易商目前主要由各证券公司来承担。

《百姓理财900问》基金问答　基金分红（1）

　　　　172。基金年年都分红吗？

　　　　是的不是

　　　　根据规定，基金的分红必须是在有收益的前提下才能考虑分红，具体分红时遵循以下原则：如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；基金收益分配后每基金单位净值不能低于面值。

　　　　173。基金分红和股票分红是不是比较相似呢？

　　　　是的不一样

　　　　股票分红和基金分红是完全不同的。基金分红主要是从基金公司在投资股票、债券、货币市场等的收益中取得的，也包含一些股票分红；股票分红是上市公司从股票当年或往年的利润中进行分配的，利润的取得是公司经营的结果。

　　　　174。基金分红是基金公司把一部分公司盈利拿出来分给投资者的吗？

　　　　是不是

　　　　基金分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。因此，投资者实际上拿到的也是自己账面上的资产，这也就是分红当天（除权日）基金单位净值下跌的原因。

　　　　用一句最通俗的话去解释就是，“羊毛出在羊身上”，基金分红实质上把基金收益的一部分提前以现金方式派发给持有人，这部分收益也就从基金净值中转移到现金账户中，成了“落袋为安”。

　　　　比如，王女士在某基金新发时候购买了1000份基金，并选择了“现金分红”。1个月后，基金份额净值达到1。2元，王女士所持有的基金资产达到1200元。如果每份基金份额分红0。2元，那么她的现金账户中就会多出0。2×1000=200元。相应的，基金单位净值也就变成1。2－0。2=1元，王女士的基金资产从1200元变为1000元，但本金加上收益仍然是1200元。

　　　　175。在分红前后买基金有差别吗？

　　　　有没有

　　　　在分红前后买基金基本没有差别。分红前基金净值高，买到的基金份额较少，但可以得到分红；分红后基金净值低，可以买到较多的份额。举例来说，假如分红前基金净值为1。2，如果不计申购费，买1200元可得1000份，市值1200元，分红方案为每10份分红2元，分红后基金净值为1，市值为1000元，同时可得到红利200元，总共1200元。如果分红后买，1200元可得1200份，市值1200元。

　　　　因此，买基金时不必考虑分红因素，也不必考虑基金净值高低，应该考虑大盘走势并选择表现优秀的基金和基金经理。

　　　　176。股票型基金的默认分红方式是现金分红还是红利再投资？

　　　　现金分红红利再投资

　　　　货币基金的分红方式为红利再投资，并且不能修改分红方式。

　　　　股票型基金的默认分红方式为现金分红，投资人可以在购买时自行设定或在确认份额后将其修改为“红利再投资”。

　　　　177。红利再投资的基金净值是按照除息日的净值计算的吗？

　　　　是的不一定

　　　　权益登记日是指享有分红权益的基金份额的登记日期，只有在分红权益登记日前购入的基金才有资格参加分红；除息日是指在这一天，基金的份额净值中要减去分红金额；红利发放日是指这一天发放红利。

　　　　目前各家基金公司红利再投资的基金净值确定日不同，有些是按照除息日的基金净值来确定，有些是按照红利发放日的基金净值来确定，建议投资人要仔细阅读分红公告。

　　　　178。基金分红的红利再投资的基金份额是否需要交纳申购费用？

　　　　交不交

　　　　对于红利再投资的那部分基金份额，投资人无须交纳申购费用。

　　　　179。选择现金分红和红利再投资的时间点是一致的吗？

　　　　一致不一致

　　　　现金分红和红利再投资的时间是不一样的。如选择红利再投资，那么是在分红除息的当天，按照当日的价格直接转换成相应的基金份额，而且没有任何手续费。所以对红利再投资者而言，分不分红，在一个上升的市场中意义并不大。如果选择现金分红，则一般是在除息后两日才能划到资金账户中。

　　　　180。货币基金哪一天分红？

　　　　每月的最后一日次月的第一个工作日

　　　　货币基金每月红利的结转日为次月的第一个工作日，确认日为第二个工作日。如投资者在当月1号购入该基金，在当月最后一日前（如26号）赎回，该客户可享受当月的红利。投资者可以根据基金公司网页上的每日新公布的每万份收益计算出每日的收益，并累加即可，如需要确切的收益数据，可在该货币基金所属的基金公司网站上进行查询。

　　　　181。货币市场基金的分红方式是不是也是现金分红和红利再投资两种形式？

　　　　是不是

　　　　货币市场基金的分红方式比较独特，采用“红利转投资”的方式。货币市场基金每份单位始终保持在1元，收益超过1元的部分按时自动转化为基金份额，拥有多少基金份额即拥有多少资产。而其他开放式基金是份额固定不变，单位净值累加的，投资者只能依靠基金每年的分红来实现收益。

　　　　货币市场基金采取每天计利的利息计算方法，通常公布7天的平均年化收益率，来计算投资者投资期间的累计利息。采取每月分红的方式将累计利息按月发送到基金投资人的账户上，使投资人的收益定期“落袋为安”。目前货币市场的7日年化率在2。5％～3。0％之间，不收税费，享有“准储蓄”的美誉。

　　　　182。分红后再申购基金是否更划算？

　　　　是的不一定

　　　　其实，如果市场没有变化，分红前后买基金没有什么区别。因为基金分红的实质，是将基金资产的一部分分配给基金持有人，那么在分红之后，基金单位净值就会下降。在不考虑市场变动因素的情况下，下降部分就是单位分红的金额。因此不一定在分红以后申购基金更划算，如果投资者看好某只基金，最好马上就申购。

　　　　当然，现实中基金单位净值会由于股市的波动而发生变化，从而影响到分红前还是分红后购买所拥有基金资产发生差别。但理论上讲，这个差别不是分红所带来的。即便基金不分红，这一前一后购买基金，净值也会有变化。

《百姓理财900问》基金问答　基金分红（2）

　　　　183。基金拆分和基金分红都是把基金净值调整到1元的吗？

　　　　是不是

　　　　基金份额拆分可将基金份额净值精确地调整为1元，是通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，不影响基金的已实现收益、未实现利得、实收基金等会计科目及其比例关系，对投资者的权益无实质性不利影响。而基金分红则难以精确地将基金份额净值正好调整为1元，基本上只能调整到1元附近。

　　　　基金拆分有点像上市公司送股：2007年3月19日持有A基金1000份，当日净值为2。47元。至2007年3月26日拆分日，此持有人将持有1元面值的A基金1000×2。47=2470份（假设在此期间基金净值不变）。这类似于每10股送14。7股，基金份额相应增加的同时基金净值下降，基金持有人的总资产规模不变。基金分红则类似于上市公司派发红利现金，即是把可实现的收益（上市公司的已实现利润等）以现金形式分配。例如，每10份分红0。40元，此时投资者的部分盈利已退出了投资渠道。

　　　　184。在银行买的基金可以在基金公司的网站上自行修改基金分红方式吗？

　　　　可以不可以

　　　　基金分红方式的修改：

　　　　在银行等代销机构购买基金的客户请持本人身份证和证券卡去原先购买基金的代销机构修改；

　　　　直销电子交易的客户可通过基金公司网站或电话交易系统自行修改，遵循的原则是“哪里购买的基金，哪里修改分红方式”。

　　　　185。封闭式基金净值在1元以下能分红吗？

　　　　能不能

　　　　基金分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人。基金投资者非常有必要了解有哪些强制基金分红的规定，基金分红要满足哪些条件，以及有哪些方式可供选择。

　　　　据了解，基金分红须满足以下条件：①基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配；②基金收益分配后单位净值不能低于面值（一般是1元）；③基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。

　　　　对于开放式基金来说，分红的方式可选择领取现金或是红利再投资。红利再投资方式是将应分得的现金收益直接用于转购基金单位，相当于上市公司以股票股利形式分配收益。而因为封闭式基金一般在存续期内不再新发基金，分红则只能选择现金方式。

　　　　186。在基金权益登记日申请赎回的基金份额能参与基金分红吗？

　　　　可以不可以

　　　　可参与基金分红的对象是指权益登记日在基金公司登记在册的该基金全体持有人。

　　　　但应该注意的是，权益登记日申请申购的基金份额不享有本次分红权益，权益登记日申请赎回的基金份额享有本次分红权益。

　　　　187。基金分红后净值是否会下跌呢？

　　　　会不会

　　　　基金分红后净值就会相应下跌。其实分红是实现收益的一种方式，如果您的分红方式为现金分红，也就相当于将您账面资产的一部分转化成为红利，返回到您的资金账户，相应的分红后您的账面资产（账面资产＝基金最新净值×基金份额）就减少了。如果您的分红方式为红利转投资，分红后基金最新净值减少，基金份额增加，也就相当于账面资产没有变动。基金分红并不是凭空增加价值。分红前投资者申购基金净值较高，但可以享受分红的权益，事实上是将投资的成本马上以分红的形式返回投资者账上罢了。

　　　　188。“定点分红”的红利基金是不是在收益超过一定水平后，基金就