花旗银行引导您构筑个人财富-第7节
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如涉及风险较高的投资，例如外汇和衍生品交易，投资顾问会首先弄清，你是否对投资相关的风险有着足够的了解。如今，越来越多的政府监管机构开始规定，只有具备充分管理能力的投资者才能从事此类交易。
一般来说，投资顾问会向顾客提供一份服务条款说明，其中应包含以下内容：
？誗关于投资顾问专业保险的信息。如果顾问失职或破产，保险公司将承担你的损失。
？誗获得咨询的方式（如电话咨询、面谈、信件或网络）。
？誗你的负债限额。比如说，如果你要进行杠杆投资，条款里应该清楚说明你预交的金额和发生损失时应补交的金额。
？誗关于佣金和费用的细节。
？誗咨询顾问的监管机构。
？誗提供的服务。
？誗顾问将如何处置你的金钱。通常来说，所有你存入的钱都应该保留在你的户头上，而与顾问所在公司的户头分开。
？誗对于你可能从事的投资的风险的警告。如果你在考虑从事高风险的投资，那么内容就还应包括一份对你的风险偏好、投资目的以及财务知识水平的说明。
？誗对可从事的投资种类的限定。
安全窍门
你和投资顾问之间的协议以书面形式规定得越多，你受到的保护也就越多，因为这样你就有证据证明他们所说过的话。要记得一直保管好各种文件，并且要求投资顾问把给你的口头建议再以书面形式提交一遍。如果你交易频繁，可让经纪人录下你们的电话交谈，这样可以使双方都减少差错和误会。
永远不要把你准备投资的钱开成给投资顾问的支票，以免对方携款潜逃。只要确保支票是开给对方所在公司的，钱就是安全的。
投资顾问应该做到以下几点：
如何判断对方的服务质量？
倾听你的需求
每个人的情况都是不同的。一个好的顾问会帮你量身订做投资组合，而不是塞给你一个标准化的投资方案。好的投资顾问会帮你解决问题，而自己并不希求从中得到好处。比如说，如果你已积累了高昂的信用卡债务，他们会建议你先把欠款付清，再来向他们寻求投资建议。
第二部分获得专业帮助（2）
审查你的投资组合
你的投资顾问应该帮助你定期（比如每三个月或每半年）审查你的投资组合，判断你的投资组合表现是否如你计划的一样，并且在需要时调整投资策略。如果你在某种高度波动的市场上投资，这样的审查与调整就尤为重要。
重新平衡你的投资组合
由于市场条件在不断改变，有时撤出某项投资转而投到别处才是明智之举。随着时间的流逝，你的资产分配或许会失衡，因为某些投资比别的投资增长得要快。比如说，假设你决心把60％投在股票上、30％投在债券上、10％投在优利账户上，作出这样的决定之后，股市突然出现了大牛市。几年后，你的股票已经大涨，资产的比重现在变成了股票85％、债券15％、优利账户5％。你的投资顾问或许会跟你讨论过多持有股票的利弊，并建议你售出一部分股票，把它们换成债券或现金。根据你投资的数目大小，你有时也需要在同一个资产类别内进行再平衡。比如说你投资在几个国家的股市，一段时期后随着各个国家经济状况的改变，你可能也需要重新平衡你在各处的投资比例。
使你免于频繁买卖
出售一项投资再买入另一项投资通常要交纳费用和佣金，这笔成本会损耗你的投资回报，所以避免过于频繁的交易是非常重要的。所谓“搅动”投资组合，就是指不停地买进卖出，以追求更高回报——但交易成本积累下来可能是一个你无法承受的数字。好的投资顾问会帮你避免这种情况发生，劝告你把交易次数尽可能降低。
收费透明
一名优秀的投资顾问会十分清楚地告诉你他的费用和佣金是多少，绝不遮遮掩掩。如果某些投资的成本高于其他投资，他会向你说明。如果你想要多比较几个顾问再作选择，他在向你介绍自己的优势时也会保持客观。
帮你联系专家
如果你在某项投资上有技术问题，投资顾问会帮助你联系专家解答。不要指望每名顾问都万事精通，但他们会帮你得到你所需的专业信息。
提供税务建议
在税收高的地方，如韩国、中国台湾、澳大利亚，投资收益的纳税是一个重要问题。视情况不同，某些投资可能比其他投资在税收上更优惠。你的投资顾问应该帮你规划如何才能获得最佳的税收待遇，不仅要规划目前的纳税问题，也要规划你过世后如何使继承者得到更大益处。在高税收地区，法律规定十分复杂，不懂的人很容易吃亏。你所找的投资顾问一定应该在这方面比较精通，并且能预测未来的法规变化才行。
随时提供服务
有的顾问只对卖给你产品感兴趣。如果此后你还想得到更多的帮助，你就会发现他们总是避而不见，而他的公司也做不了什么。一个好的顾问公司则愿意和你发展长期的关系，你只要有投资方面的问题需要讨论，随时都可以找到人。大公司可能有一大群训练有素的顾问等着为你服务。
尽管监管当局采取了严厉措施打击欺诈和误导投资的行为，但欺诈行为还是时有发生。作为一名投资者，对此保持警觉是非常重要的，尤其是如果对方给你提的建议显得很特别、投资回报高得不正常时。
在判断某种投资时，可以问问自己以下几个问题：
？誗对方是不是告诉我“过了这村就没这店”了？他有没有给我施加压力让我立即作出投资决定？
投资的机会并不是“过了这村就没这店”的，在生意场上可能会，但在金融市场上不会。没有必要迫不及待地作决定。如果有人告诉你必须立刻投钱进去，那多半是个坏信号。
？誗对方能否保证我的投资得到非常高的回报？
为诱你上钩，有的骗子会许诺：他们能给你异乎寻常的高回报——好比说每年20％甚至更多——他们希望这份诱惑能让你放松警惕。能产生高回报的投资几乎无一例外是高风险的，而且收益无法得到保证。如果对方愿为特定的回报提供担保，或许你经过进一步调查就会发现，那份担保原来一钱不值。
？誗谁来监管投资？
骗子多半没有正经的监管部门，如果他告诉你公司的名字，你可以去查一查，看公司是不是正式注册的，是否有权从事那个种类的投资推介。有的骗子会说出一些稀奇古怪的国外的名字，让你无法查出其真实情况——在这种情况下还是避之为妙。
？誗这会不会是一个“金字塔”骗局？
金字塔骗局，也叫“庞氏骗局”，一开始是很难分辨的。这些骗子从投资者那儿拿到钱，承诺很高的回报。骗子们并不真的去投资，而只是拿后来投资者的钱支付前面投资者的回报。这样的骗局早晚会被拆穿。测试一项投资是不是金字塔骗局有两个途径：第一，查找证据，弄清钱的投资去向；第二，检查公司的正式身份。
？誗这是不是一个“另类”投资？
金币、宝石、葡萄酒和威士忌有时被称做“另类”投资。它们的典型特征是：不直接产生利息或分红，惟一的赢利机会就是在持有一段时间后以更高的价格卖出。要想在这些领域成功地投资，你需要具备极为丰富的相关知识。除非你是干这行的老手，否则想赚钱很难——就算偶尔有投机的机会。
有的另类投资以非常吸引人的方式把这类物品打包销售。比如说，有人告诉你：有一批苏格兰威士忌，五年后可以卖大价钱，劝你现在出钱买下一定数量。这类投资的回报多数都很差。
第二部分获得专业帮助（3）
强行推销的陷阱
在法规不完善的市场，这有时是一种高明的诈骗手段。一个你所不知道的公司的销售员突然给你打电话，询问你是否愿意投资在现货交易上——比如说黄金吧。对方会告诉你金价变动很大，但公司会在适当的时机向你发出“购买信号”，这样你很快就能赚大钱。
如果你表现出了一点兴趣，他们很快就会再次打电话给你，劝说你购买。之后电话还会被转给他们的高级经理，他会继续向你游说，给你施压。
如果你同意了投资，可能会再接到一个电话：很不幸，你的钱没有及时到账，所以你错过了一次赚大钱的机会。不过，还有另一个很棒的“购买信号”——所以，你是否愿意再次投进去——不过钱可能要增加一点？
公司确实会投资在它所承诺的现货上（通常收取很高的手续费），但结果如何，他们根本不关心。如果你赚了钱，他们会请求你允许公司替你继续投资；如果出现了损失，销售员可能会让你续交更多的钱以避免斩仓。
这样的公司并不诚实，因为他们根本就没有付出真正的努力来保证你的投资收益，这一点可能是很难证实的。所以，如果你对高风险交易感兴趣，就一定要和一家信誉好、投资经验丰富的公司合作，一家好公司是永远不会逼你去做什么交易的。
保护自己不参与可疑投资的最佳方式——询问顾问
优秀的投资顾问拥有丰富的知识和经验，经常能够找出可疑投资中的漏洞。如果你和投资顾问保持着良好的长期联系，他们会乐于对你所作的任何非正常的投资提供意见。
解读金融媒体
理财业务在全球的发展促进了金融类媒体的兴旺——杂志、电视、网站、广播、书籍、报纸——各种让人眼花缭乱的财经信息和建议泛滥成灾。我们得到的财经信息严重过剩，其中很多对我们毫无益处，它们使我们注意力分散、无所适从，甚至走错方向。多数信息都会鼓动人们过量交易，因为如果你不停地追踪着全球股市的价格波动，很容易就会产生一种印象：自己因为懒于行动而错过了赚钱的机会。
财经信息本应是一个参考工具，但对很多媒体来说，它正日益成为一种新的娱乐形式。严肃的投资者在选择信息来源时会很专注、很苛求，只吸取那些真正有用的优质信息。如果你的理财计划是长期的，就不一定需要对市场上的每点变化或每天的股价过于介怀。
实用的方法如下：
？誗经常阅读高水准的财经类报刊。
？誗定期了解自己投资组合的表现。
？誗阅读自己投资的企业公布的年报。
？誗认真阅读有用的深度研究文章。
？誗有时读点严肃的金融书籍来增长知识。
？誗了解你所投资的国家的季度经济数字。
？誗与你的顾问定期会面时，一起检查投资组合的表现情况。
对于绝大多数长期投资者来说，以上做法已经足以使你获得充分的信息，帮助你在和财务顾问会面时做出管理投资组合的决策了。
吸取顾问的最佳建议
理财顾问有义务针对你的情况给出最佳建议，但他们不能强迫你采纳——钱毕竟是你的。这就是为什么你本人应该尽可能多地了解与投资相关的问题——尤其是风险和不确定因素。
所有人都喜欢赚快钱，但很多人不愿承担随之而来的风险。想要赚快钱的时候，很有可能投资表现不佳、价值下跌——当你以激进的方式投资于高风险领域时就更是如此。
投资顾问有时会说：“有一种顾客是‘好天气朋友’，也就是说，如果一切进展顺利，他们会乐于坚持制定的长期投资战略。如果出现某些变化，比如说全球股市持续下跌，很多投资者就会陷入恐慌，把手里的所有股票都抛掉，这时他们完全不管好公司的股票在未来一定还会上涨。我们都知道赚钱的诀窍在于低买高卖，但很多投资者所做的却正好相反：股票上涨时，他们在高点买进；股票下跌时，他们又在低点卖出。”
当股票行情上涨时，很多新投资者都会涌进股市，他们多半相信这是一个保险的赚大钱的途径。比如说，在网络经济泡沫时期，全世界没有经验的投资者都疯狂购买高科技股，而且开始“日买日卖”——这种交易绝对是应该由专业人员操作的。随着泡沫越涨越高，有的投资者开始抱怨理财顾问为自己设定的投资组合太保守过时了——高科技股代表着“新经济”，会摧枯拉朽地打垮那些保守的“旧经济”企业。
投资者的这种投机心理会使咨询顾问们处于困难的境地，他们清楚泡沫早晚�
