花旗银行引导您构筑个人财富-第3节

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　　　　为预测他退休后所需的收入，他假设自己能活到79岁。由于退休后的花消会降低，他估计那时需要的钱将相当于现在工资的60％，即相当于现在的18000港元。　　　　
　　　　目前，他每月的税后储蓄是7150港元，他有14万港元的定期存款，还放了6万港元在共同基金上。　　　　
　　　　如果在25年里，他每个月都存入7150港元的定期存款，那么他的平均年收益将是4。4％，他的储蓄在25年后将增长到3910637港元。　　　　
　　　　如果他现有的定期存款以同样收益率增长的话，25年后将达到410809港元。　　　　
　　　　如果他的共同基金以8。5％的年收益率增长，25年后将达到461205港元。　　　　
　　　　这样，在退休时，约翰就将拥有相当于4782651港元的财产。　　　　
　　　　他估计他每月的生活费约相当于现在的18000港元，也就是一年216000港元。通货膨胀是必须考虑的因素。让我们来假设年通胀率是3。5％，在25年后，差不多510461港元才相当于今天的216000港元。　　　　
　　　　如果在约翰退休时，他的总资产能得到的年回报率是4。4％，那么他每年将得到210436港元的收益，而这连他生活所需的一半都不到，他将不得不每年再取出些钱来，而这又将使他的总资产不断缩水。如果约翰活得比他预计的要长，或是有大笔意外的花消，他的钱就不够用了。此外，约翰还希望在身后给孩子们留些财产。　　　　
　　　　在和一位投资顾问谈完话之后，约翰也发现这样的财务计划不足以满足他退休后的需求。顾问告诉约翰，他认为约翰手里放的现金太多，应该转移一些到其他投资上——那些能在长期带来更好收益的投资。　　　　
　　　　投资顾问建议约翰这样投资：　　　　
　　　　？誗一个多币种存款账户：60000港元。　　　　
　　　　？誗一个投资连结保险计划：月保费1656港元，将为他带来2150280港元的保障。　　　　
　　　　？誗一个根据约翰的风险偏好而确定的美元共同基金投资组合：140000港元。　　　　
　　　　？誗将每月储蓄余额投入一个根据自己风险偏好而确定的共同基金投资组合中。　　　　
　　　　现在约翰可以再算一算他的投资将如何增长了：　　　　
　　　　？誗假设他的储蓄账户每年的收益率是4。4％，在25年后的价值将是176061港元。　　　　
　　　　？誗保险计划保证了他退休后有1000000港元的收益，再算上分红的话会更多。　　　　
　　　　？誗假设基金组合的年收益率是8。5％，在25年后，约翰一开始投入的140000港元将增长到1076146港元。　　　　
　　　　？誗再次假设基金的年均收益率是8。5％，25年后，约翰每个月存入的5494港元将累计增长到5670128港元。　　　　
　　　　根据这些假设，约翰退休时的总资产将达到7922335港元。如果他到那时再把所有钱变成定期存款，而存款的利率是4。4％，那么存款一年就能给他带来348852港元的收入。比起他的前一个计划，一切将大大改观。但这样仍然达不到他510461港元的目标。然而，如果退休后他在债券、基金或结构性金融产品上投资，而这些投资的年收益率能达到6。5％，那么他的年收入就能达到514951港元，便超过了他的目标。　　　　
　　　　约翰很满意，他的顾问言之有理。不过，到他退休以后，仍然存在通货膨胀的问题。如果他把所有的收入都花掉，那么他的总资产的实际价值就会慢慢下降，其收益所能支持的实际购买力也会下降。　　　　
　　　　顾问建议，如果约翰的薪水今后能提高，则应把储蓄率尽可能提高些。理想的状况是让自己在退休时的财产总额所产生的年收益大大超出自己的生活需求。　　　　
　　　　由于上述计算都是建立在一些关于平均收益率和通胀率的假设之上的，约翰有必要定期重新检视自己的投资计划，看看它是否仍与投资目标合拍。


第一部分人生阶段：随时间而变的财务目标（3）

　　　　四十五十：　　　　
　　　　投资高峰　　　　
　　　　对很多人来说，中年将达到事业和收入的顶峰。此外，你已经积累了一定的经验和金钱，可以以更灵活多样的方式进行投资。　　　　
　　　　由于退休年龄的临近，现在是尽可能多地把收入转化为投资资本的时候了。很多人发现他们现在有了足够的知识和金钱来进行更积极的投资，以便使资本的增长更快一些。这些手段也许包括通过优利存款账户进行的外汇买卖、在债券和货币市场工具上的积极投资，或是直接的股票投资。如果你享受着一个优惠的养老金计划（假设你为一家跨国公司工作，而公司为你缴纳养老金），你就更有理由把更多的收入放在这类积极的投资上了。　　　　
　　　　花消　　　　
　　　　现在，你的孩子们可能在上大学，或是已经开始工作。一般来说你还需要给他们钱用，但如果你在过去已经为此进行了储蓄，那就不用再从每月的收入里单独拿出钱来。　　　　
　　　　虽然你的花消可能仍然很高，但你的收入也在增长，省下的钱多半也比以前多。　　　　
　　　　保障　　　　
　　　　你仍然需要保险。在年龄增长的同时，人寿和健康保险的费用也变得更贵了。随着你的境遇变化，你需要定期更新你的遗嘱。　　　　
　　　　储蓄/投资　　　　
　　　　你的投资组合或许比以前更大。若是具备相当的知识和经验，你可能希望把更多的资产放在股票或是波动较大的投资品种上。如果你很惧怕风险，便不妨只是瞄准保证退休后收入这一目标，而把投资组合的比重向债券倾斜。　　　　
　　　　六十之后：收获果实　　　　
　　　　有的人可能在高龄时仍有可观的收入，但多数人会在适当的时候停止工作。退休之后你的花消多半会减少，但收入同样也变少了。如果你自己的收入和来自家人的赡养费已足够你生活，那么你还可以把投资的目标主要放在财产的增长上。不过，多数人总会需要从原有的资产中取出钱来，以贴补生活。从收入中取钱可能会使你的资产增长得更慢，或是逐步缩水。　　　　
　　　　花消　　　　
　　　　你的多数义务已经结束，比如说，你多半已经不再需要为长辈或子女花太多钱。　　　　
　　　　尽管你的日常生活开支可能下降，但其他一些费用，例如医疗支出，却会上升。　　　　
　　　　保障　　　　
　　　　如果你的健康状况不错，又在多年前就买下保单，你现在可能还不难支付上涨的保费。很多人会依靠自己的储蓄来支付医疗费用。随着税收法律和家庭状况的改变，你仍然需要不时地修改你的遗嘱。　　　　
　　　　储蓄/投资　　　　
　　　　如果你还在通过工作挣钱，你就可以继续储蓄。但对多数人来说，难题在于在取出足够的生活费后如何保持其资产价值。有很多投资计划都允许你在需要时取出资金，但你应该对它们进行认真的考量。你应该避免为了增加收入而冒不必要的风险。　　　　
　　　　和从前相比，现在保护你的资产不受损失已成了一项更重要的任务，原因是你无法确认你还会活多少年。假如你能活到100岁，那你就会需要足够花到那时的钱。　　　　
　　　　现在，有许多能给你带来定期收入的投资方法可供你选择，其中包括债券、债券基金、结构性金融产品等，它们的收益应该都比现金存款高。在后面的章节中我们会具体讨论。尽管这其中的一些投资可能带来资产损失的风险，但风险总的来说比较小，而收益又比常规的现金存款要高。　　　　
　　　　如今人们的平均寿命都有所延长，你可能在退休后还有几十年好时光。在这段时间可能会发生许多事：高通胀、经济动荡、投资趋势改变、税收政策变化，不一而足，而这些改变都可能对你的财产产生不利影响。通过减少风险和加强对投资的掌控以应对变化，你将可以更好地享受退休生活，而无须为财务问题忧心忡忡。　　　　
　　　　如果保全财富和获得收入是你的主要目标的话，你就该把投资组合的重心向债券转移，因为短期债券一般比股票风险要小。如果你相当富裕，而投资的回报又远远高于你的生活需求，你就可以把多数投资收益用于再投资，继续使你的投资组合增值。在这种情况下，你可能还会愿意持有大量的股票。　　　　
　　　　然而，到了非常高龄之时，你可能没有更多的精力再去管理这些投资了，这时你也许会决定减少手里的股票数量、降低风险。在人生的这一阶段，如果市场再发生大的变动，你可能就没有足够的时间再去应对它了，所以加强对财产的保护、把风险降到最低是明智之举。　　　　
　　　　小结　　　　
　　　　？誗对投资进行“人生阶段”分析法是非常有用的，因为它强调了两个基本点：年轻时，你的花消高、存钱难；然而也正是在这个阶段，如果你能想办法开始储蓄以备长期需要，你的财产将得到大幅增长。　　　　
　　　　？誗你的财务生涯最大的转变就在你退休之时。你的主要目标应该是在此之前积累下足够的财富（或养老金权益）以维持以后的生活。如果你积蓄的钱超出所需，你就能够在退休后的有生之年继续积累你的财富。　　　　
　　　　？誗在你人生的各个阶段都有一些重要的花消，比如说车子、远途旅行、孩子的教育等，你必须为这些需要而积蓄。为了使你的积蓄收益最大化，你应该制定单独的计划来满足这些中期目标。在下一章中，我们将更细致地讲解应该如何通过财务管理做到这一点。


第一部分你的财务规划：起点和目标（1）

　　　　财务规划是保证你一生中的财务目标能得到满足的最有效的途径。通过设定现实的、可实现的目标，你将可以更有效率地投资，同时减小不确定性。　　　　
　　　　财务规划并不是对未来的预言，而是帮助你实现未来需求的工具。它必须是灵活的，因为你的需求和目标有可能改变。比如说，你已经攒了很多年的钱，想在家乡买栋房子。而这时你意外地得到了一个很好的去国外工作的机会，因此说不定你会考虑在那个国家买房。在那个国家，生活方式、消费品价格、投资机会、保险和按揭体系都会有所不同，不过你的薪水也会更高。这时你就需要对已有的财务规划进行重新考量，并作一些必要的修正。　　　　
　　　　要制订财务规划，需要考虑的不仅是未来的购买需求，你还得了解自己的收入和支出，以及财产负债现状。很多人制订了财务目标，却对自己目前的实际财产和现金流状况不甚了了，这样也就无法有效率地进行投资。　　　　
　　　　很少有人会真正喜欢做这样的计算，因为它总是会提醒人们自己有哪些不良的消费习惯——这可不是什么愉快的事。然而，正视问题、找到解决方法却是进行财务规划的不二法门。如果你能养成掌控自己收入和支出的习惯，你就会发现，要应对一生中的财务压力将变得简单得多。　　　　
　　　　收入和支出　　　　
　　　　清楚地了解自己目前的收入和支出状况能帮助你有效地控制财务，它将帮你弄清：　　　　
　　　　？誗你可以节省下多少钱。　　　　
　　　　？誗你是否入不敷出。　　　　
　　　　？誗你能支付得起的娱乐活动有哪些。　　　　
　　　　？誗一个大的变动（例如买房和换工作）可能给你的财务状况带来哪些影响。　　　　
　　　　一旦你开始监控自己的收入和支出状况，就最好每个月都坚持下去。通常你的收入在某些月份会高一些，因为你可能得到奖金或额外的款项。也会有一些月份你的支出会更高——比如说，当你出外度假的时候。　　　　
　　　　要想对你的整个现金流有一个清楚的概念，你还需要每年检查你的收入和支出。如果你需要缴收入税，你可能每年都要搜集很多这类信息，以便填报税单。然而，对于你的个人现金预算，你需要做得比税务局要求的还要多，你应该把它们更细地进行分解。这样能帮助你减少浪费，从而腾出更多的金钱用于投资。　　　　
　　　　表3…1给出了一个年度收支计算表的样板。通常收入栏要比支出栏短得多，这也就是为什么许多人不想把它画出来——这样做会让他们清楚地看到自己无谓地浪费了多少钱。　　　　
　　　　消费的压力是我们在这个现代化的世界上时时要面对的，而且通常难以预料，比如政府增加了新税、新的“必需”产品上市、商品价格不断变动（多数时候是上涨）……即便你能管住自己的钱袋，你的配偶和孩子却难保都能做到。如果不能仔细地监控你的预算，你就无从知道自己在面临突如其来的需求（比如十几岁的女儿突然要买一件500港元的衣服）时能否应付自如——这并不是说你必须表现得像个吝啬鬼，孩子一开口就拿出现金收支表来研究一番，而是说，你可以为整个家庭的开支设立一些大的原则，从而保证最基础的需求总是能得到满足。　　　　
　　　　但愿在这个表上你的收支余额还能是个正数，有时它可能真的为负数，尤其当你年纪轻轻，又生