3849-下一个大泡泡-第7节
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财富的最大意义在于，它可以使你的生活有更多的选择，创造更好的生活质量。这一章就是要告诉你，你不能像大多数人那样，只从自己的角度做出生命规划。为什么这么说？因为经济的周期变化对上面提到的那些选择，有重大影响。
我只给出一个例子就可以了。假设你在2004年时是46岁，计划到54岁时把自己的公司卖掉，然后移居到南科罗拉多，在那里你一部分时间做商业咨询顾问，更多的时间用于滑雪，你大学毕业的子女也因此愿意更经常来看望你。实现这种美好愿望的最大障碍就是，你54岁时正好赶上了2012年。那时，经济大势和证券市场非常可能正处在2010年到2023年的大萧条中，2012年前股票价格和房地产价格将发生最严重的下跌。如果你在2008年或2009年就把公司卖掉，所得可能会多得多，这比你的计划提早了4年，正赶上繁荣期的高峰。2009年前，你在城镇地区的住宅价值，可能会比以后几年高出30％到50％以上。事实上，在2012年你的房子甚至卖不出任何像样的价格。
你可以在2008年或2009年卖掉你的公司，然后决定是立即就搬到科罗拉多州，还是再等几年。考虑到经济周期，最好的选择应该是在2009年前卖掉你的房子，然后立即搬到科罗拉多州，或者开始着手在那里找一座新房。最好能在那里先租一座房子，住上若干年，直到你发现你真正愿意居住的地方为止。2012年到2014年，房价会有重大下跌，买房子最好在那段时间中。所以，你应该等到2013年或2014年，再买下你在旅游区中的新家，那时不仅房价可能是最低的，而且抵押贷款利率也要低得多。为什么这么说？因为我们的通货膨胀预测（在第六章中）表明，从2010年开始会发生通货紧缩，物价和利率都会下降，到2014年情况会更严重。所以，把你的生活目标和经济周期结合起来考虑，可以使你的资产多值2到4倍，使你可能以一半或者更少的价格购买梦想中的新家，并且以你今天做梦也想不到的抵押贷款利率来融资。
第二部分生命规划（2）
经济周期同我们的生命同步：80年
如果我们回过头看第一章，那里面说过每两代人会出现一次新经济，也就是大约80年的时间。这同今天人的平均寿命基本一致。正如图5。1中显示的，经济也有分明的四季：革新期（发生通货膨胀）、成长期繁荣、调整期（发生通货紧缩）和成熟期繁荣。这很像人生中的青年、成年、中年和老年，也像春夏秋冬四季。这些长期动态变化和其中的人口统计学趋势，引发了革新、新技术的推广、GDP增长、通货膨胀、股市繁荣和下跌、贷款、投资和买卖房产。它们对你的生活有重大影响。卖掉房子或公司的最糟糕的时间，就是从2010年到2023年的调整期，尤其是接近结束的时候。相反，那是买入住宅和公司的最好时机。2010年到2023年，对你即将离开大学踏上职业生涯的孩子来说，也是最糟糕的时期。如果你的投资或退休金帐户的增值主要依靠股市，那么那段时间也将是最糟糕的。债券、亚洲的权益资产、防守性股票和低成本的可出租的房产，它们的表现会好得多。
今天你能做的最重要的事情就是，在你的职业和投资策略上面好好利用这次繁荣期，为接下来非常艰难的萧条期做好准备，并且在2009年前卖出你的大部分投资和房产。
成熟期繁荣是最后一个季节，对大多数人来说它最平稳，回报也最高。这次繁荣期中动荡的事件比较少，越来越多的革新被进一步采用。通货膨胀率会有温和上升，新经济中涌现的技术、生活方式、商业模式会全面开花结果。这很像上个世纪50年代和60年代的那种“好日子”。上一次的成熟期繁荣发生在1942年底到1968年。请注意它开始的时候，正赶上通货膨胀上升和第二次世界大战，但是它接下来就成为了美国历史上经济繁荣、财富被广泛分享的最好时期。
下一次的成熟期繁荣可能从2023年或2024年开始，至少会持续到2042年，并有可能延续到40年代后期和50年代早期。那时将是我们的孩子们的大好时光，现在出现的新技术、生活方式和商业模式到那时就被普遍接受，完全融合进社会和人们的生活中。我们的孩子伴随电脑和互联网长大，就像我们伴随开车和看电视长大一样。但是，那一次的繁荣不可能与1982年到2009年的这次由婴儿潮那一代人导致的牛市相提并论，无论在经济增长率还是在股市回报上都是如此。最佳机会出现在新的领先国家和位于东南亚和印度的人口中心，在那里城市化和人口统计学趋势更强劲。
这里最重要的一点是，在每一个长期的经济季节中，革新、经济增长和通货膨胀的趋势都差别很大。它们对不同的投资会有不同的影响，对我们的生活方式、职业生涯和事业也有重大作用。对我们的长期生活和投资安排来说，经济周期的影响力比其他所有事情都重大得多，超过了我们自己的生活周期。
平均在31岁时，人们购买他或她的第一套房子，当需要装修房屋时，债务的上升速度是最快的。42岁时，我们的负债最高，那时我们刚在37岁到42岁之间买入和装修了一生中最大的住房。46岁到50岁（或者说平均为48岁时）的消费高峰，导致了今天全面的经济增长。每年投资的金额在54岁左右是最高的，我们的累计净财产在64岁左右达到最高点。我们职业或者事业的高峰在58岁左右。目前，平均的退休年龄是63岁。我们预计，未来每过10年退休年龄就会向前延迟1年。一旦婴儿潮那一代人意识到自己比父母的寿命更长，从而决定工作更长时间以后再退休的话，那么这种趋势还会加快。
除了这些重大的趋势以外，你还能估计与自己事业的高峰和低谷相对应的人口统计学上的年龄。在消费者支出调查中，你可以找到190种产品目录的不同年龄的消费数据（bls。gov/cex/#data）。我们在自己的网站hsdent上，更详细总结了大多数主要产品和服务的重大消费趋势，请点击“关键概念”下的“消费产品趋势”栏目。但是，我们建议商业公司应该直接调查它们的顾客，以得到最准确的数据，它包括什么年龄消费者购买你的产品最多，销售如何随着收入和市场的不同而变化。作为一条普遍规律，注意到这些趋势往往每过10年就向前延迟1年，也很重要。这意味着2010年时支出高峰是49岁，2020年时是50岁，依此类推。
综上所述，你可以得到任何重大经济趋势高峰的人口统计学年龄，可以以此判断在未来这些趋势是上升还是下降。然后，当你要计划个人生活和做出重大决定时，你就再看这些趋势将如何影响到你的个人生活，是否应该改变决定。
第二部分生命规划（3）
即将来临的大萧条中我想住在哪里？
从2010年到2023年左右，我们会看到经济衰退，首先在美国，然后是全世界各地，只有少数例外，比如东南亚和印度。但是这些地区的经济是高度出口导向的，所以它们的经济也会下降，而不会十分繁荣。全世界的经济很可能都会十分困难。这时恐怖主义、不满和反对的情绪就会开始增长。在“沸腾的20年代”中，每个人都热爱商业和资本主义，但是到了30年代每个人都变成痛恨它们。就在那个时期，反商业政策和“罗斯福新政”开始出现，明确要保护普通人免于受到经济波动的影响，社会保障制度也是那个时候建立的。
十年以后，我们不仅会在国内看到这些纷争，还会看到第三世界的原教旨主义文化开始上升。它们可能会说，看看吧，自由市场资本主义和全球化怎么造成巨大的经济泡沫来威胁我们的文化，然后又怎样出现历史上最大的萧条吧！这些人那时的经济条件可能会比现在更糟糕，所以他们更有理由反对美国、以及她的文化、经济、军事政策。
所以，想象一下这样一个世界吧，国内失业加剧、纷争不断，国际上麻烦重重，恐怖主义威胁又上升。在大萧条的最后阶段，我们可能会面临一些军事或政治的冲突，不仅是与中东地区国家，也是与一些主要的亚洲国家，比如北朝鲜、印度尼西亚、甚至是中国。你会想住在哪里？我们的答案很简单，住在受威胁最大的主要大城市的远郊地区，甚至是最热门的旅游景点（比如阿斯本和棕榈海滩）的外围！
如果我们稍微静一下，把自己放在恐怖主义组织或国家的角度，如果要打击西方社会的基础，哪里是美国最有可能的目标呢？我们依据可能性的大小，把它们列了出来：
1。纽约市及其周边地区
2。华盛顿特区
3。旧金山和硅谷
4。拉斯维加斯（美国休闲业的代表）
5。洛衫矶和好莱坞
6。芝加哥（中西部中心和摩天大楼）
7。田纳西州那什维尔（乡村音乐的故乡）
8。科罗拉多州阿斯本（富人的休闲旅游胜地）
9。佛罗里达州东南部（犹太人聚居的富裕城镇地区）
现在或者衰退期的早期阶段，购买你梦想中的假期住房或者退休住房，可能是你的生活中最重要的一个决定。由于互联网和宽带技术的发展，你可以在一些大城市风景如画的外围，一边享受着好天气和休闲生活，一边和外界联络，做着生意。因为这些地区对大多数人（尤其是富人）都有吸引力，所以餐馆和娱乐网点的数目会不断上升。你想让你的孩子住在哪里？即使你觉得他们因为家庭和事业的原因，不一定愿意住到那里，那么至少当他们在城镇地区的家受到威胁时，你的家是一个可以去的地方。但是你如何决定何时卖掉现在的房子，开始搬家呢？以及你到底要搬到哪里呢？
还存在一个长期周期，使许多人考虑搬到高生活质量的远郊和旅游区去。我们在《沸腾的2000年》的第9和第10章中详细讨论过这个周期。每次经济革命都会出现新的低成本和高生活质量的居住区，参见图5。9。铁路、电厂和电报使我们可以搬到城市的边缘去住。汽车、电话和电力革命又使我们可以搬到城市的近郊去住。现在信息革命中的互联网、家用电脑、娱乐设备、移动式智能电话和无线或有线的宽带，使更多的人可以在远郊、旅游区和大学城生活、经商、与外界联络。
城市的边缘地区也将再次变得热门。美国哪里的房地产最贵？旧金山？纽约？不，是科罗拉多州的阿斯本和佛罗里达州的朱庇特！这是将贯穿我们余生的长期趋势，也是房地产业中时间最长的一个趋势。
下面是总结性的看法。如果你正考虑在近期购买假期住房或退休住房，那么在2009年之前，这是一项不错的投资。你可以在2009～2010年期间卖掉它，也可以在整个衰退期中都保留着它，特别是这项房产是你打算长期居住或者退休以后居住的。在未来几年中，它升值的幅度应该可以抵消掉2009年以后的下跌。我们认为，在2014年底以后，萧条期的最初阶段将会结束，在那以后有可能出现一次上涨，因为更多的人会向这些地区移民，尽管那时总体经济趋势仍然十分糟糕。
如果你选择在2009年前卖掉假期住房或者旅游区住房，那么你非常应该在2012年中期到2014年底之间再考虑重新买一套优质的远郊住房，那时价格会发生大跌，或者至少调整到位了。在最初几年的价格下跌以后，那些最优质的地区会表现得最好，此外在衰退期中，那些舒适、安全的中产阶级小城镇也日益受到欢迎。如果你正在考虑不久的繁荣期中购买一套假期住房，比如在2005年以后，那么最好再等待一下，到2012年至2014年左右再购买，现在你可以找一个喜欢的地方先租起来。
第二部分对金融市场的展望
未来几年中投资哪个部门最好？
在前面，我们已经向你解释了大萧条中可怕的现实，现在让我们再回来看看未来五、六年中的光明
