我的巴菲特财富之路-第13节
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大投资人的理念及实践”报告会，并与金融投资权威人士进行“亚太总裁财富对话”。报告会暨对话会在 2004年11月6日至11日在北京、上海举行。 这次活动引起了中国内地大众媒体以及财经专业媒体的广泛关注。11月1日本次活动的重量级对话嘉宾罗伯特·迈斯先生及11月3日我作为加拿大特邀专家分别抵达北京，数十家媒体也纷纷派出记者进行现场采访。这些媒体主要有新华社、《人民日报》、《中国证券报》、《中国日报》、《证券市场周刊》、《环球财经》、中央电视台、中央人民广播电台、湖南卫视、《经济参考报》、《中华工商时报》、《北京晨报》、《信息早报》、《国际先驱导报》和《投资有道》等。11月3日下午17∶00，罗伯特、我和郑雄伟等专家一起作客新浪聊天室，与广大网友进行了实时交流，回答网友的提问。〖〗罗伯特先生在北京接受各媒体记者采访〖〗作为对话专家，罗伯特、郑雄伟和我作客新浪聊天室，与网友近距离接触巴菲特投资与财富理论与实践中国报告会暨亚太总裁财富对话峰会盛况空前2004年亚太地区重要的财经盛会——巴菲特投资与财富理论与实践中国报告会暨亚太总裁财富对话峰会北京专场，于20 04年11月6日在国家行政学院成功举办。世界上最伟大的国际资本运作与投资管理导师巴菲特的代言人罗伯特先生做了精彩的讲演，从上午９点一直延续到下午１点。巴菲特的传奇故事和他的投资及管理经验，深深吸引了与会代表。聆听国际级的财经大师及国际媒体热门人物的讲演，让中国财经界人士大呼十分过瘾，会议结束了，可是人们还是意犹未尽。 此次会议对中国资本市场、资本运作战略及中国资本运作国际合作等问题进行了热烈的讨论，各位对话嘉宾以不同的视角阐述了各自的观点。 著名财经专家郑雄伟教授指出的，目前中国的资本市场和中国的资本运作，都遇到了历史性的危机，所有这些问题的发生与我们的理念不清、经验不足有直接的关系。中国需要用巴菲特的共赢理念，来统一中国资本市场建设及资本运作事业的思想理论。中国的资本运作事业需要在理念建设、战略规划、道德建设等方面狠下功夫，中国需要像巴菲特一样的资本领袖，需要有资本运作的群体甚至资本运作的城市，要加强资本运作的合作，包括国际合作。 著名经济学家中国人民大学吴晓求教授指出，现有的中国资本市场的制度架构已经过时，需要加快速度重新搭建。香港著名财经专家应玉明博士提出，中国更需要巴菲特。我作为加拿大巴菲特专家，则从自身在北美市场的经验出发，提出巴菲特的价值投资理念是放之四海而皆准的道理。 从上午的演讲会到下午的对话会，整个会场气氛浓烈，来自社会各界的人士，分别就中国资本市场的各个方面向到场专家提出各种问题，而专家们精辟准确的回答也引起与会人员深刻的共鸣。 巴菲特全球代言人世界巡讲北京专场报告会暨亚太总裁财富对话峰会的成功举办，是预示着中国资本市场走向正规化的重要一步。我在报告会上发表演讲主持人：谢谢吴教授，我们都认为中国主要的问题是制度问题，从政府的角度来改变制度比股民或者从投资者的角度来改变一些投资的技巧实际上要难得多，但是这确实是一个非常关键的问题。接下来我们隆重地邀请从加拿大来的唐炜臻先生，他具有实战经验，对巴菲特的理念和思想有深刻的研究，有很多成功的案例和经验。有请唐先生为我们做报告。 谢谢大家。 谢谢郑雄伟总裁和亚太总裁协会主持这样一个大型的研讨巴菲特投资理论的报告会。我很荣幸从加拿大赶回来，对投资与财富谈谈我的体会。 我是1987年到美国一所州立大学搞生物。毕业以后到多伦多医学研究中心儿童医院从事研究工作，一个偶然的机会使我进入投资领域，所以我有很多经验和体会跟大家一起分享。
刚
才罗伯特已经把巴菲特投资与财富的理念讲了，这个是非常重要的。尤其是对于我们中国人来讲，因为刚刚开始搞市场经济不久。我想讲一讲我自己的经历，不是说我本人多么伟大，我只是走了这样的一条路。我为什么说巴菲特投资与财富的理念很重要呢？大家都想得到财富，但是没有财富的知识或者经验，这个就很难了。但是，我们知道特别是在中国的市场里风险很大，投资大多数人都是亏本的。世界上风险最大的就是股市了，罗伯特讲的巴菲特投资与财富的理念以后就发现，股市实际上也是风险最小的一个地方。 还有一句话也就是我的体会，就是“投资也是一种艺术 ”，不是每一个人都可以去做的。一个人要投资，但是不是每个人都要自己亲自去投资的呢？不是，没必要也不能够！这个就像画画一样，油画、水彩画，不是每个人都可以画，也不是每个人都可以用自己画的画卖钱的。我们这些人都是勤奋、聪明又好强，但是因为没有财富的知识，就费了很大劲，最后没有多少收获。 我这里强调，财富知识是最大的学问，你想得到财富的话，实际上你有财富知识是最有效的。我下面把自己的两个例子给大家讲一下。财富是一种思维方式，你是这么想，你就容易得到财富；你那样想，可能你就离财富越来越远。 根据我几十年的经验，我发现，真正的财富是伟大的思想与实践。什么是伟大的思想呢？就像毛泽东思想，毛泽东思想很伟大。从财富上来讲，最伟大的可能就是巴菲特思想。在后来，我写了《我眼中的大师——巴菲特》，以后作为资料在网上可以看见的。 还有一个是我的巴菲特财富之路，大概有 10多年，可能没有人像我这么做的。做投资这个事情是生意的，就是买生意或者说是投资生意，拥有生意，生意买卖。投资就是搞生意买卖，投资就拥有生意，拥有财富。刚才罗伯特讲了大多数人的财富，特别是世界上最富有的人的财富都是通过股市得来的。多数情况下，如果大家努力去创造的话，财富还是可以在股市里创造的。我今天就不讲这个了，因为这个跟巴菲特投资没有什么关系。 在北美没有几个人能做大生意的，特别是我们大陆的移民。大陆的移民跑到国外，发展是特别的艰难（不知道大家有没有这种体验） 。很多人在国内是成功的，但是到国外成功的很少。为什么呢？实际上国外是提供了很多非常好的机会，我一开始没发现，一旦发现股市以后，我就觉得北美社会、这个市场也是充满着机会的。很多人说只有中国有机会，实际上北美的机会也是
非常多的。
我开始是想做生意，因为我这个人有做生意的爱好。但是在北美做生意的话，就是做餐馆，这是我们中国人传统的做生意的方式。我想我自己读了这么多书，我也要做自己熟悉的事情，利用自己的特长去做。我是搞生物的，药物和生物服务都是可以的，可是始终找不到什么事情可以做。当时没有在国外投资的概念，就是说你可以融资，你可以用别人的管理经验，你自己只是整个生意的一个部分。我们往往是自己的一个人就想吃一条大鱼，不能让人家有分享的机会。股市就是把生意卖给大家一起来赚，不是说你一个人赚。 在北美，实际上或多或少每个人都会接触到投资和金融，不像我们国内，讲投资就是散户（散户特别多，所以损失比较大）。1993年的时候，股市买什么涨什么，那年不管买什么，大概都有40％的回报。我一点背景知识都没有，我能够赚回来40％，这肯定是一个好生意，所以我把所有的书都找遍了，看看市面上有多少人在买卖，向巴菲特等大师学习。这些我们都了解了，后来我发现巴菲特这个办法比较好，一般的人如果用自己的钱去，你要豁出去了， 1万块钱，你想赚100％，一年的时间，也就是 1万块；你就是投资 10万块钱，一年的回报 30％的话，你还不如打工呢（更何况很多人没有 30％的回报）。如果是一个人 10万块钱，30％的回报没多少；但是如果有10个人 10万块钱的话，这个就很可观了。 看看书以后，看别人怎么弄的，后来像很多的大炒家，他们都是通过外汇指数在一定的波动之内买卖。股票的波动是很大的，如果很大的话也是很难管理的。你可能90％成功，如果没有任何管理的话，最后10％的失败你可能全完了。像沃伦·巴菲特那样管钱，把大家的钱放在一起管的话，这样的话成本很低。如果你花同样的时间去上班，投资外汇也好，一个指数也好，实际上都是可以赚钱的。当然在中国这个市场不行，因为它没有反向操作（做空等）的机制，股票市场连续10年往下掉你就没有办法了。 后来，因为自己知道能够做到30％以上，第一年的时候都是短线的。30％以上的话，我就跟别人说，你的那个钱我帮您管一管，如果不赚钱我不收费。赚钱的话，如果赚10％我收1％；如果你赚20％，利润的20％是我的，你就拿 80％；20％以上的部分我就收30％。这样的话就等于回报越高，我的劳动成果越大。所以我们的收费越高。 开始是两个人，一个是在加拿大非常有名的餐馆的老板，因为他的太太跟我是同事，另外一个人就是我们原先大学读书的同学。他们两个的钱放到他们自己的账上，由我来管，他们给我授权，赚了钱以后我们就提成。一个月大概2％左右，一个季度8％左右，一年 30％很平稳地增长，这样的成绩吸引了很多人。中国大陆来的许多学者、同事，特别是在多伦多中心地带的科研单位和医院，都是中国人，后来大家都来了。 这就是我所讲的第一次用巴菲特的办法，用收费的办法帮人家管钱。这个办法很成功，也是很稳定的。你现在任何时候要我们买卖基金的话，都是没有问题的。 由于互惠基金本身是有基金经理在管理，虽然他们不会管理，或者说管理得没有我们所带来的收益大。但我们这样的操作，银行认为影响了基金经理的操作了，后来银行就限制我们买卖。这个时候，我们就另找出路，我们的探索也就在这个时候起步了。 后来我们就开始用股票来做投资。散户就是刚才我讲的风险最大的，一般的人做散户你门槛都迈不出去，特别是操作短线的人。股票投资风险比较大，也是非常有技巧的。
股
票投资一是成本高；二是分散太多了以后，本来是想避免风险，涨没涨掉倒是肯定有份。前两年北美市场连续掉了几年，那种体会大家都很深刻。我们现在把大家的钱组织起来，我们的成本大幅度下降，而且我们买卖股票放在一起没有分散，效率高很多。我有一个网站，每天告诉别人我就买一个股票，我是100万块钱，我就拿10万块钱，买一个涨得最快的股票，把风险控制在1％。我这里也不详细讲我在加拿大怎么样了。我做股票经纪没有几个月就不做了，因为那个时候做经纪是很难的。做经纪以后，怎么样挑那种有价值的，但我们讲的有价值和巴菲特的方法是不同的。如果我挑投资股票，我就挑那种涨得最厉害、目前市场上大家都需要的。 后来我不做经纪业务了，但是那些顾客的钱我还得帮他们投资。我就选一个股票，原来是40多块钱，经过几次的不同阶段的投资，把以前的成本变成了当时大概只有 10块钱左右，现在已经涨到100块了，并且天天在涨。我当时把能买股票的顾客的钱都买了这一个股票，并且把所有的钱都买的是这个股票，后来这个股票收益就远远超过市场增长速度了。 如果要买几个最好的股票（对中国的股票我没有研究过），要选股票的话，我肯定选这种股票，什么时候不买？市场饱和了，大家都不要了，那你就可以卖了。我们所买股票的这个公司２０05年进入中国，它的手机可以上网、打电话，特别是传输大的文件，特别的经济；如果你要其他的东西，几百块钱一个月的费用，用它的几十块钱，怎么都可以，上网都包了。现在在全世界已经很大了。加拿大有个公司，就是一个银行，这个公司不到几年的时间，它的市场价值接近皇家银行的价值。这个公司的股票，也是我所看好的。 我选公司有几点：首先是选管理层。很多人他不管这个，他就是管市场价格的，那你就很难。其次就是看市场价格或者是财务账目。在中国这种环境下财务账目大家都可以造的，但是你看人、看生意，大家都有体会，就不一样了。 在股市里，一般的人不像我呆得时间长，所以磨练得比较多，在股市里还是算有很多的经验和体会。在北美有一个华人网站，上这个网站的人非常多。自己怎么样你不知道的�
