中国新基民实战操作大全-第4节
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提下，把握股市上涨的收益机会，获得较高的预期收益。当基金前期收益越多，净值水平越高时，下跌至保障本金水平的余地越大，即基金承受风险的能力越大，此时投资于股票资产的比例上限越大。反之，当基金前期收益越少，净值水平越低时，下跌至保障本金水平的余地越小，即基金承受风险的能力越小，此时投资于股票资产的比例上限越小。
适应人群：对本金的安全性要求特别高的人。
特别提醒：股市债市行情出现转换的时候，保本型基金收益可能下降。此外，保本基金都规定了持有期，一般是三年，因此一定要是长期闲置资金。
4。 债券型基金
资金投向：资产配置中以债券品种为主（超过50％）。
适应人群：对资金安全性要求较高，希望收益比较稳定的人。
特别提醒：债券市场的预期收益可能下降。
5。 股票型基金
资金投向：资产配置以股票为主。
适应人群：愿意承担较高风险，希望获得高收益的人。
特别提醒：股市行情的回暖为股票型基金未来的高收益增添了可能，但股票型基金之间收益两极分化的情况比较突出，选好基金更为关键。
3如何买卖基金（1）
一、 如何买卖封闭式基金
封闭式基金如何开户
1。 开户程序
投资者开户深、沪证券账户卡即可用其买卖上市基金。投资者也可以开立深、沪基金账户来买卖上市基金。个人投资者持本人身份证亲自到深、沪证券交易所各证券登记机构或开户代理点办理开户。
2。 注意事项
① 每个身份证只允许开设一个基金账户。
② 不得在异地开设基金账户。
③ 已经持有证券账户的投资者，不得重复开设基金账户。
④ 投资者的一个资金账户只能对应一个基金账户或股票账户；基金账户只用于上市基金、国债及其他债券的认购及交易，不得用于股票的认购及交易。
⑤ 不得由他人代办，也不得在异地开设基金账户。
3。 开户费用
开设基金账户的费用为人民币5 元。
封闭式基金申购
1。 办理申购
① 已有深、沪股票账户或基金账户的投资者可直接进行申购。
② 没有深、沪股票账户或基金账户的投资者，需在申购前持本人身份证到当地开户网点办理股票账户或基金账户的开户手续；只买基金的投资者，可以开设证券交易所基金账户。
③ 投资者根据自己的计划申购量，在申购前向自己的资金账户中存入足够的资金。一经办理申购手续，申购资金即被冻结。
④ 委托申购上网定价发行基金的申购手续与上网发行股票的申购手续相同。投资者可通过填写申购委托单、电话委托或磁卡委托方式在其开立资金账户的证券经营机构办理申购委托。
2。 确认中签并解冻资金
T 日：申购日；
T＋1 日：将申购资金划入登记结算公司资金专户；
T＋2 日：验资并出具验资报告，确认为有效申购；
T＋3 日：摇号抽签；
T＋4 日：公布中签结果，对未中签的申购款予以解冻。
3。 申购规则
发行方式：上网定价发行；
发行对象：中华人民共和国境内自然人、法人和其他组织；
（法律、法规及有关规定禁止购买者除外）；
发行面值： 1。00 元/份；
发行费用： 0。01 元/份；
申购价格： 1。01 元/份；
申购地点： 深、沪证券交易所；
申购单位： 每份基金单位；
申购份数： 每一账户的申购量最少不得低于1000 份；超过1000 份的，须为1000 份的整数倍；
申购限制： 每一账户申购不设上限，投资者可以多次申购，但每笔申购不得超过99。9 万份。同一账户多次申购的，将多次申购的数量全部累加后，对同一账户的申购进行连续配号；
配号方式： 分段配号，统一抽签。
4。 注意事项
① 已开设股票账户的投资者不得再开设基金账户。
② 一个投资者只能开设和使用一个资金账户，并只能对应一个股票账户或基金账户，不得开设和使用一个或多个资金账户对应多个股票账户或基金账户申购。
③ 沪市投资者（使用沪市股票账户或基金账户的）必须在申购前办理完成上海证券交易所指定交易手续。申购委托后，不得撤单。
封闭式基金交易规则
1。 交易品种
所有上市基金。
2。 交易时间
周一至周五，上午9∶30 ~11∶30，下午1∶00 ~3∶00，法定公众假期除外。
3。 交易原则
价格优先、时间优先。
① 价格优先——较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。
② 时间优先——买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。
3如何买卖基金（2）
4。 申报规则
① 申报方式：交易所只接受会员的限价申报。
② 报价单位： 每份基金价格价格最小变化档位。
A股、基金和债券的申报价格最小变动单位为0。01 元人民币。
5。 涨跌幅限制
交易所对基金交易同样实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％（封闭式基金上市首日除外）。买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。
6。 委托单位
买入或卖出基金，申报数量应当为100 份或其整数倍。基金单笔申报最大数量应当低于100 万份。
7。 竞价规则
（1） 竞价方式
集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。
连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
（2） 竞价时间
集合竞价：上午9∶15～9∶25；
连续竞价：上午9∶30～11∶30，下午1∶00～3∶00；
开市价：当日该基金第一笔成交价。基金的开盘价通过集合竞价方式产生；不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生；
收市价：为当日该基金最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。
8。 交易费用
交易佣金为成交金额的0。25％，不足5 元的按5 元收取。上交所按成交面值的0。05％收取登记过户费，由证券商向投资者收取，登记公司与证券商平分；深交所按流通面值的0。0025％向基金收取持有人名册服务月费。
封闭式基金收益分红
上市基金分配大多采取派现金方式，与股票分红方式一样，直接派到投资者证券账户或基金账户上，投资者可以直接到托管的证券营业部领取。
封闭式基金行情
1。 基金指数
为反映基金市场的综合变动情况，深圳证券交易所和上海证券交易所均以现行的证券投资基金编制基金指数。
（1） 深市基金指数
深圳证券交易所自2000 年7 月3 日起终止以老基金为样本的原“深证基金指数”（代码：9904）的编制与发布；同时推出以证券投资基金为样本的新基金指数，名称为“深市基金指数”（代码：9905）。
深市基金指数的编制采用派氏加权综合指数法计算，权数为各证券投资基金的总发行规模。基金指数的基日：为2000 年6 月30 日。基日指数为1000 点。
（2） 上证基金指数
上证基金指数选样范围为在上交所上市的证券投资基金，上证基金指数将同现有各指数一样通过行情库实时发布。上证基金指数在行情库中的代码为000011，简称为“基金指数”。
2。 计算方法
采用派许指数公式计算，以发行的基金单位总份额为权数。
指数计算公式：
报告期指数=（报告期基金的总市值／基期）×基日指数
基金指数与现有的综合指数等9 个指数均属于股价指数。基金指数属于基金价格指数，不属于股价指数，不纳入任何一个股价指数的编制范围。
封闭式基金买卖常见问题
1。 基金账户可以买卖上市股票吗
不可以。根据规定，基金账户只用于上市基金、国债及其它债券的认购及交易，不得用于股票的认购及交易；但股票账户既可以买卖股票，也可以买卖基金、国债及其它债券。
2。 上市基金的交易一定要开设基金账户卡吗
不一定。因证券账户既可买卖基金，亦可买卖股票、债券，因而对已开设证券账户的投资者没有必要（深、沪证券交易所规定也不允许）再开设基金账户。
3。 上市基金可以转托管吗
上市基金的转托管与股票一样，可以转托管。同样，转托管的基金在深圳证券交易所才有。
3如何买卖基金（3）
4。 上市基金账户卡需要办理指定交易吗
根据上海证券交易所的规定，上市基金账户同样需要经过指定交易以后才能够交易。办理指定交易的手续与办理股票指定交易的手续是一样的。
5。 上市基金买卖收取印花税吗
目前在深、沪证券交易所上市基金只收取手续费，不收取印花税。
6。 深市基金办理转托管收取费用吗
根据规定，与股票转托管一样，基金账户中基金转托管同样一次性收取转托管费30 元，而在证券账户中的基金在办理转托管时，与其他证券转托管一次性收取转托管费30 元。
7。 基金账户卡丢失了怎么办
持本人身份证到开户的证券营业部办理挂失手续。
8。 深、沪基金账户卡可以买卖开放式基金吗
不能。开放式基金是通过基金管理公司或银行等代销机构进行交易的，与上市基金（封闭式基金）无关。上市基金的基金账户卡只能在深、沪证券交易所买卖时使用。
9。 能否多次申购同一只基金
投资者只能用一个股票账户或基金账户在同一个证券营业部的同一席位申购基金。在这个前提下，可以多次申购。但投资者在某一证券营业部申购之后，不能再在其他证券营业部申购，否则其委托无效。
10。 可否在不同的证券部用同一个证券账户申购同一个基金
不可以。根据规定，投资者只能用一个股票账户或基金账户在同一个证券营业部的同一席位申购基金，否则其委托无效。
11。 可以用法人证券账户申购基金吗
根据规定，不可以。
12。 上市基金分红时有“除息”吗
有，上市基金在分派现金红利时，与股票一样需要进行除息处理。除息价为：登记日收盘价－现金红利。
13。 何为封闭式基金认沽权证
封闭式基金认沽权证是指基金公司发行的、免费提供给投资者的、可以在交易所交易的、定期或实时执行的以基金价格交换基金净值的权利。可以发现，此类认沽权证的内在价值就是基金净值与基金价格的差值。
一方面，由于基金持有人将权证卖掉的收益要明显高于赎回基金的收益，因此，持有人行权（赎回）的可能性大大降低。另一方面，对于短期套利者来说，必须同时在二级市场上买入封闭式基金和权证才能赎回。这将加大套利者的成本，从而使持有封闭式基金投资者中的套利者比例大大降低。这将令封闭式基金在契约到来时平稳实现过渡。
封闭式基金投资策略
投资者在投资基金时，要注意以下投资策略：
（1）关注严重超跌的基金
特别是长期乖离率指标偏离较大的，价格严重背离价值的，有强烈补涨要求的基金品种。这类基金非常适合稳健型投资者参与。
（2）关注小流通份额基金
炒小盘基金是封闭式基金板块中长盛不衰的规律。从1995年出现基金热开始，小盘基金一直受到主力资金的青睐。小盘基金的活跃性和炒作空间也强于大盘基金。因此，投资者要重点关注流通份额不超过10亿份的小盘基金。
（3）注意选择高折价基金
相对而言，折价率较大的基金比折价率低的基金更有投资价值。基金的投资收益率将在很大程度上取决于其折价率，折价率越大的基金，价值回归的空间也相应越大。
（4）关注基金中的龙头品种
由于基金品种�
