中国新基民实战操作大全-第23节
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8基金投资的风险（2）
二、降低基金投资风险的方法
投资基金前投资者应该做的准备工作
① 确定自己的投资需求和目标。
② 了解自己的投资心理，选择适合的基金品种。如果你是比较保守的投资人，则有稳定收益的平衡型或债券型基金会比较适合你。如果你追求高收益高风险，则可考虑积极成长型但风险可能较高的股票型基金。
③ 确认可以做中长期投资。如果你手中的资金只是短期资金，建议你投资于无风险的定存或债券。中长期的资金才比较适合投资于基金。
④ 不要将所有的钱都投资于积极的股票型基金。建议投资者不要将所有的钱都投资在积极的股票型基金上，因为股市中总有难以预料的风险。
⑤ 预留出一定的生活应急费用后再做投资。另外，借来的钱是不适合投资股票或基金的。
⑥ 认真阅读基金招募说明书。招募说明书是使投资人全面了解基金的重要文件，只有认真阅读后，才可判断该基金是否能满足你的理财需求。
⑦ 投资后定期检核基金绩效是十分必要的。
基金投资组合是降低基金投资风险的好方法
进行投资理财时，必须把握分散投资的原则，不要把鸡蛋放在一个篮子里，而是要建立一个投资组合。这样不但能降低投资风险，也保证能获得较为稳健的收益。举例来说，银行存款是风险最低的理财工具，但利率偏低，并非最有效的投资工具；股票投资的期望报酬相对较高，但内地股市波动较大，选股难度很高，也不宜过于集中投资。
基金作为机构投资者要建立投资组合，同样，购买基金的单个投资者（受益人）也可以对基金进行挑选。一般来说，某种投资基金在创立时就基本确定了其大致的投资组合，以适应于该基金的既定的投资目标。投资目标的区别就形成了不同种类的投资基金，这正是基金投资人选择基金、建立基金组合的基础。
投资基金如同其他任何一种投资方式一样，存在着一定的投资风险，尽管基金已经通过其专家管理、投资组合等尽可能分散风险。因此，投资人同样不应把其全部可投资资金投入到同一基金里，而应尽可能地把资金按投资目标分散投资于不同的基金，从而形成个人的投资组合。
投资人在建立自己的基金组合时，首先应该掌握如何评价各类基金的表现。然后以评价结果和投资目标为基础选择基金，构成基金组合。以后还需根据情况的变化适时地进行调整，最终达到通过基金的有效组合与管理，实现最大收益或既定的投资目标。
投资人应根据个人投资目标、可投资金数量和不同类型基金的运行特点、投资方向，结合具体基金的评价结果确定个人的投资组合。例如投资人的目标是希望资金增值，那么其相对理想的基金组合应是近半数的资金投资于股票基金或积极成长型基金；而成长及收入型基金、固定收入型基金或债券型基金，甚至货币市场基金，则应由高到低占相应的比例。
三、如何确立和调整基金投资组合
如何设计出适合自己的基金投资组合
基金品种主要分为股票型、债券型、股债平衡型、货币型四大类。股票型基金属于积极型投资品种，基金投资分散在很多股票上，大幅分散了风险。但股票型基金仍然存在风险，遇到股市整体下跌，即使分散投资不同股票也无法避免损失，所以在构建组合时要配置一些相对保守的品种。股债平衡型基金属于适度积极型投资品种，以一定比重投资股票，其他部分则投资于固定收益工具，如债券、可转债等，以获取稳定的收益。债券型基金属于适度保守型投资品种，主要投资于国债、金融债、企业债，收益率相对稳定且高于银行定期存款利率，近期较火爆的短债基金年收益率在2％~2。5％之间。货币型基金属于保守型投资品种，基金投资于那些既安全又具有流动性的货币市场工具，目前年收益率维持在1。8％~2％之间。
8基金投资的风险（3）
投资者可根据自身情况来选择基金品种，进而构建投资组合。投资者可以将个人投资分成两部分，第一部分侧重收益，投资于股票型基金或平衡型基金；第二部分则侧重安全，投资于货币市场基金、短债基金和活期存款。各类投资的比重要根据自身具体情况而定，配置于第一部分的资产比重主要取决于个人风险偏好和理财目标。如果能够承受一定风险且短期内无较大资金支出计划的，则可提高该部分的配置，但建议该部分比重不要超过50％。第二部分投资建议以货币市场基金为主，目前货币市场基金赎回方便，良好的流动性足以应付那些不是急需的日常支出。
举个简单例子，设计一个简单的保本组合，就可以让我们看清组合的优势所在。股票型基金在所有的基金品种中是风险最大而收益也是最高的，而货币市场基金的优势则主要体现在它的高安全性和高流动性，收益则是比较平稳的，与其他基金品种相比也是相对较低的。如果我们做一个简单的配置，将10万元的资金，80％配置于货币市场基金，20％配置于指数型基金（股票型基金的一种，跟踪指定的指数）。按目前货币市场基金年收益率3％左右来算，那8万元一年的收益就在2400元左右，这样配置在指数型基金中的2万元即使下跌10％~14％，于整个组合而言，依然可保本金不失。但如果股市大盘在一年中上涨10％~20％，那整个组合的收益差不多就可以达到4％~6％，比原来全部投资货币市场基金增加不少。更为可贵的是整个组合在兼顾安全性和收益性的同时，资金也具有非常好的流动性。当然如果投资者将单纯跟踪指数的股票型基金替换成业绩优良的主动型股票基金或是平衡型基金，那可能收益更高，风险更小。如果同时能再加上一些波段操作，那可能会给整个组合带来锦上添花的效果。
当然上面的组合只是根据目前的市场收益情况举的一个简单的例子。组合有千万种，根据自己对于资金不同的需求和因人而异的风险收益偏好来配置资金，设计出适合自己的投资组合，那才是上上之选。
如何调整基金投资组合
成功的投资要求投资者了解一些很好的但与直觉相反的理念。以下步骤可以指导投资者了解自己的基金组合何时需要调整：
1。 认识投资组合
通过晨星网站的组合透视器，投资者不仅可以了解自己的基金组合中持有的股票、债券和现金，还可以知道基金在晨星投资风格箱中所处的位置和行业权重。
2。 确定投资计划
先根据投资目标、投资期限和储蓄率来确定投资者在股票、债券和现金方面的资产配置，然后再决定是否需要对现有基金组合进行调整。时刻牢记最佳的资产配置是一个动态目标。当我们离退休越来越近时，我们的投资会变得越来越保守。如果投资者已经好几年未考虑过资产配置要求，那么在采取任何调整措施前最好仔细考虑资产配置要求。
3。 比较目标配置和现有的资产配置
现在是时候评价是否需要进行资产配置的调整了。从现有的资产配置出发。如果投资者的股票比例离最佳配置比例仅有较小的偏差，比如说2％，那么不需要对此进行任何调整。一般而言，最成功的投资者通常是交易最少的人，尤其是国外考虑到税收因素时。但是当投资者的股票比例离你的目标配置比例有5％以上的偏差时，那么就需要考虑对此进行调整了。
4。 留意基金的投资风格
通过晨星网站的组合透视器，投资者可以了解基金组合的行业配置。是否在高科技行业配置较重？或是金融行业？如果投资者组合的行业配置严重倾向于某一行业，而且对这样的配置也没感觉不适的话，那么一切OK。只要投资者自己清楚地知道你在赌这个行业未来表现很好。
5。 调整基金组合
如果投资者的组合符合目标资产配置，并且没有冒险倾向于某个行业或某类风格的基金，那么一切都好。但是如果投资者决定对你的基金组合做一些改变的话，那么工作又开始了。在某些情况下，投资者需要进行的变更很明显——如果债券配置比重过大，卖出债券型基金就能解决问题。而有时需要更深入的研究才能做出正确的调整。比如说，如果组合中现金比例超过投资者的目标配置，那有可能是投资者持有的某只股票基金的基金经理持有太多的现金。投资者可以选择继续持有该股票基金同时相应减少持有的现金，或者卖出现金比例较高的股票基金。
8基金投资的风险（4）
6。 养成再平衡的习惯
通常有两种方法达到再平衡的效果——或者投资者可以进行定期再平衡。比如说每年12月份，或者投资者可以在组合严重偏离目标时进行再平衡。投资者可以把这两种方法合二为一。投资者可以每年对自己的基金组合进行全面评价，但是只有在组合严重偏离目标时才进行再平衡。
年轻人如何构建有效的基金组合
很多年轻人觉得自己可支配资产不多，想多积累一些再开始投资。但年轻人最好能尽快开始自己的投资，因为即使只迟几年开始，最后拥有的资产有可能少很多。尽管一般基金的最低申购要求在1000元左右，但通过以下几个步骤，投资者拥有的资产即使不足3000元也可以构建出一个简单有效的基金组合。
1。 决定你的最优资产配置
一般的，年轻人的投资期限很长，愿意把较多的资产投资于股票。从经验规则来看，债券在你组合中的比重应与你的年龄相当。比如，你今年如果25岁，那你最好持有25％左右的债券，其余的可投资于股票。你如果想得到精确一些的配置比例，晨星资产配置工具会根据你的投资期限和储蓄率等参数给出使你达成目标的相关配置建议。需要提醒的是这个建议是一个长期的优化配置，你还必须配置一定的资产于高流动的品种（如货币基金），以备不时之需，一般建议预留3~6个月的生活开支就够了。
2。 寻找符合最低投资要求的核心基金
以前我们说过，基金组合中要有一些资产分散、拥有丰富经验的管理团队和长期稳定的风险收益配比的核心基金。对资产不多的投资者而言，还需增加一个条件，也就是其最低认购额要尽可能的低。用基金搜索器可以很快地从众多的基金中找到合适的核心基金。在选择债券型基金时，可首选中期类，因为它们在获得收益的同时又不会有太大的利率或信用风险。在挑选股票基金时建议选择大盘价值（或成长）类，因为小盘股或行业基金有可能近期表现出色，但其波动性也大得多，导致投资者很可能在错误的时点卖出。
3。 参与长期的定期定额投资计划
有的基金会推出定期定额投资计划，对参与的投资者会大大降低最低的申购金额要求。这样，年轻的投资者在构建组合的时候可选的品种就大大增加了，就可以做到更高质量的分散化投资。
4。 以尽可能的低成本构建组合
由于年轻的投资者初始投入不大，尽可能地减少相关成本就显得十分关键。首先在挑选基金时就要考虑各项可能发生的费用，优先考虑那些费用低的基金；选择合适的投资品也可降低相关成本。比如购买一只资产分配比例符合投资者要求的配置型基金，要比购买一只股票型、一只债券型基金要好得多。一来可以减少申购次数；二来配置型基金自身会根据市场变化调整资产配置，避免投资者自己在不同类型基金中调整。另外，投资者也可以直接购买合适自己的“基金中的基金”（Fund of Funds）或ETF。
基金投资风险常见问题
1。 基金新手第一课：看懂宣传单
很多投资人在了解了基金产品后，知道它是一个专家集合理财的产品，但是，具体到买基金的时候，很多个人投资者却常常会十分头痛。举例而言，现在买基金较普遍的渠道是通过银行购买。但是，投资人在银行询问基金信息时，看到一堆基金宣传单，常常是无从下手。上百只基金，几十家基金公司，到底买哪家的哪个产品好呢？其实，宣传单的形式和内容�
