2009宏观经济形势分析与预测-第7节
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蛞诼迹虼嗣挥杏唷Ｄ敲�09年1、2、3月可不可以，把钱慢慢挪出来，当然可以了，我告诉你把钱挪出来没有问题，但是给你一个数据，如果一桶石油在60美元以下，那么俄罗斯只有财政赤字，听懂了吗？如果一桶石油在40美元以下，俄罗斯只有国际收支赤字。那我请问你，到今天早上为止石油价格是多少钱一桶？37块，纽约的排价37块，也就是说到今天1月17号为止，俄罗斯一桶37块情况下，它既有财政赤字，又有国际收支赤字，你听懂了嘛，因此这两个希望，包括透过财政盈余，透过国际收支盈余，包括外汇存底，继续还债的愿望被一刀给你斩断了。只要他们能够把石油价格维持在60块以下，或者40块以下，俄罗斯将没有财政盈余，也没有国际收支盈余，因此你后援资金将被一刀切断，你们都听懂了嘛。我相信连我都懂了，国际金融资本懂，普京比我聪明的多，他也看懂了，你说下一步会是什么？我水平不够，他们下一步是什么我不知道，但是我相信这个是普京和国际金融资本之间的博弈，下一步是什么？你们等着看好戏，我不知道是什么。但是告诉你，这个博弈还没有完。这就是油价为什么维持1980年的水平，否则俄罗斯有财政盈余，又有国际收支盈余，那就可以翻身了。
俄罗斯跟美国、乌克兰之间的斗争还在继续，中国的÷已经败了，因为我们钱都已经付了，俄罗斯会怎么做我不知道，有没有可能把心一横，给你拼了，有没有可能？有可能的，他不是没干过。比如说俄罗斯曾经宣布过卢布作废，不是没有干过的，相对而言，我们中国政府好的多得多，输就输了，摸摸鼻子算了，俄罗斯不好应付，所以我很好奇俄罗斯下一步是什么。这就是国际金融资本的金融超限战。
这就是国际通货膨胀的问题，你还要注意一下，你会发现包括俄罗斯，包括中国所以被算的原因，我们追根结底，讲到最基础的原因，不是我们笨，笨也是有可能的，不仅是笨，而是什么？我们今天不要用难听话说这一切，请你想一想，我们全国，包括俄罗斯全国的思想都停留在产业资本的水平，这种水平就是确保原材料。
而当金融为后盾的时候，我们到今天发现，我们还是承袭着150年前的产业思维，碰到了金融为后盾的国际金融资本，你就处处被算，所以我们可不可以走出去，我们可不可以抄底？我告诉你，我是不敢的，为什么不敢？因为你还停留在产业资本的水平，你最好小心一点。你问我别人会出什么花招呢，我告诉你，国际金融资本最可怕的一点，就是他的招数是不重复的，所以你看什么书都没有用。因为书所写的都是过去的事，所以那本新书出来之后，你看了对你未来也没有什么帮助，未来他会产生什么新的战略我也不知道，但是等他出来以后我看得懂，我做写一本书（笑），你们就当历史看看就算了，理解我的意思吧，所以注意了金融资本最可怕的是它的手段是不重复的。
你想想看它对付日本那种策略它不会再用第二次了，包括签订协议，包括美国财政部压迫日本央行降低利率，他不会做第二次，至少我没有看他重复过，每次不一样，这就是我前面讲的第一个原因，能源价格大起大落造成我国与能源相关的行业，或者与能源相关的省份从9月份开始大幅衰退，进入冬天。第四个泡沫，这也是中国制造业所面临投资营商环境恶化的第一个原因；第二个原因就是人民币汇率的上升，人民币汇率上升，这个问题我在2003年就已经跟各位说过了，我在广州发言，说人民币汇率不能够升值，你只要一升值就再也停不下来了，你要升升贬贬才能打破预期，我们没有这个水平，我告诉你今天你想买外汇，你能够猜到美元的走势，欧元的走势，我告诉你绝对猜不到，只有人民币你能猜得到，只要猜得到，就能操纵，这就是为什么美元跟欧元最近涨涨跌跌的，因为他们水平够，你根本猜不透，只有那些被猜得透的，才会是真正的输家，那就是中国。所以当时我建议央行2003年可以升值，但是一定要贬值，比如升值3％，贬值5％，升值2％，贬值1％，只有这样才能打破预期。
那么你想想，我们这个国家有35％的过剩产能要靠出口来吸收，既然是过剩产能要靠出口吸收，所以出口减掉进口，那一定是贸易顺差，是常态，而且很多工厂进口原材料以后简单加工出口，所以在这种结构之下成为一种贸然，就像在去年11月份跟12月份，我们经济已经走下坡之后，出口大跌，比如说11月份出口下跌2％，12月份出口下跌接近3％，而进口11月份下跌17％，12月份下跌21％，进口下跌的速度远远大于出口下跌的速度，这就是35％过剩产能必然的结果。那是什么结果，人民币就升值，到12月份或升值我佩服你的勇气，是什么时代，你还敢让人民币升值，我们前一阵子连续贬值5天，被美国一吓不敢贬了，一吓吓回去了，真的，前一阵子一直贬值我还挺高兴的。各位懂我的意思吧，有些事是只能说不能做的。而且我们出口这么衰退了，你没有想到人民币现在是全世界最强势的货币，你知道吗？美金在涨，人民币涨的还多，最强势的货币就是人民币，我们出口这么衰退了，你还保持这么强势的增值，我不知道该说你什么，我只有四个字，无话可说，而且跟他我觉得没有什么可以沟通的。
第三个《劳动合同法》又是误判，《劳动合同法》本身意义我觉得是很重大的，这点我们凭良心讲确实是，因为透过国家的立法，透过人大的立法来保护弱势群体本身是值得钦佩的，问题是你错了，到最后形成三输的局面，企业输、劳工输，政府最后买单跟着输，因为一缺乏论证，第二缺乏试点。我还看了一个电视访谈，可能是央视的，是替《劳动合同法》护航的，太有意思了，我们广东省每天三班制，看了以后替他们感到落泪，难过，完全不进入状况，真的是象牙塔里面长大的一群人，不知民间疾苦。
第四个宏观调控的误判，这个请大家注意，我这几年就我一个人到处呼吁宏观调控是错的，当然没人听，一直到08年8月份才整个转过来，对中央政府这种态度转变我也给予正面的评价，至少转过来了，但是我告诉你，误判了四年，而且政府最近也提出很多的检讨，我觉得这个非常好，这也是不怕犯错误，亡羊补牢还是好的，还是补了，但是请你注意，像我前面所说的，为什么会误判？误判的原因只有一个，那就是他认定中国所看到的人民币汇率的上升，股市泡沫、楼市泡沫、通货膨胀他们发生的原因就是认为我们和日本当时是一样的，你还记得我前面讲的日本吧，日本是有关流动性过剩，再加上美国政府的压迫，使得日元汇率不断上升，所以从表现现象来看，和我们06年、07年是一样的，可是我说了，那是日本，他是因为流动性过剩，银行信贷太过泛滥，但是我们中国不是，我们中国就是我讲的工商链条的第一张骨牌，他是由于什么原因呢？是由于投资营商环境急速恶化。可是当政府误判之后。认为是流动性过剩，因此宏观调控的目的就是收回流动性，方法一提高利率，收回流动性；二提高银行存款准备金率，收回流动性，而且进行了几年。我想请问一下，如果前提就是错的怎么办？有没有可能流动性这个话就是错的？而且我告诉你就是错的。到了07年年底中央经济工作会议召开，宣布两防，当时我那时候还是比较不成熟，我心急如焚，我到处演讲，到处呼吁政府不能两防，一定要帮助制造业，当然没人听，想自己也多事。你看看到最后还是改过来了，为什么呢？这一切都来源于两个字误判。误判的结果透过三个管道对我国的宏观经济产生重大影响，大家注意听。
第一个管道在宏观调控的压力之下，银行从民营企业部门大量收回流动性，打给地方政府从事基础建设去了，就是GDP工程去了，这就是为什么四五年宏观调控下来，我国的广义货币增长率很信贷规模增长率依然维持在16—18％的高峰，依然没有减少，是为什么？因为钱都去了公共建设部门，这就是为什么这么高的信贷规模增长率，而在座各位民营企业家享受不到实惠的原因，就是因为整个社会流动性产生了逆流转现象，从民营企业转到了公共建设部门，因此根本就不是流动性过剩，而是流动性移转的问题，从而使得民营经济开始萧条，而公共建设部门开始膨胀，这就是我所说的二元经济，和公共建设有关部门是过热的，民营企业大部分是过冷的，我们这么多年就是二元经济。
大家想想我们媒体这么多年做的报道，中国经济过热这句话都是错的，中国经济从来没有过热过，它只是部分部门过热，包括2003年钢铁厂都是一样的，都是和地方政府推动GDP工程有关的部门是过热的，而民营企业基本过冷。
第二个管道在宏观调控的压力之下，配合上了前面的成本、汇率、《劳动合同法》等等压力，使得民营经济部门更不想干了，结果就是从民营制造业拿出大量应该投资在制造业钱不投资，打到过热部门炒楼、炒股去了，从而造成第二个管道流动性由过冷部门逆流转到过热的部门，而使得过冷的部门更冷，过热的部门更热。因此以海尔为主，包括联想等制造业拿出大量资金打到过热的部门去做地产开发去了，造成了2009年的重大问题。
请你注意，这三个管道毫无例外的都使得这个社会的流动性，过冷的部门更冷，过热的部门更热，这就是07年当政府提高利率，或者存款准备金率，当天的股价都是上升的，而且从无例外，一般都不能解释，一般宏观调控股价应该下跌，为什么上升呢？而且每一次都是上升的，原因就是提高利率的结果，使得更多民营制造业资金进入股票市场，造成股价上升，所以二元经济才能结束这种奇怪特殊的现象，这就是越宏观调控越糟糕。
可是到了今天这个地步，从8、9月份开始，央行知道错了，开始大幅度，五度开始降低利率跟存款准备金，可是中国经济已经难有反应了，甚至一调低利率股价更跌了，因为像一个死猪一样吃不活了，就是今年付出代价了。
以07年为例，包括地产、钢铁、水泥等建材，政绩工程，形象工程，大型国企等等部门是过热的，其他大部分部门都是过冷的。我想告诉各位中国的股票市场基本上就是二元经济所拉动的，很多人说，中国的股市不反映基本面那是胡说八道，他是不反映每一年10％的GDP增长是对的，可是我告诉各位，展望09年像过去几年一样，充分的反映着二元经济的现状，我给你举一个例子，06年开始估价性格为何开始大幅上涨，原因根本不是证监会所谓的股改成功，我已经批判过几次了，透过当时上海的媒体也对证监会发出几次呼吁，千万不能做股改，当然我越讲他们越不听，不讲可能还好一点，既然股改是失败的，为何06年股价上升呢？他就是06年开始二元经济已经主导着我国的股市，大量制造业资金流入股市，造成股市上升。因为当时你自作聪明，你买了二线蓝筹股，你当时为什么不买大盘股，因为你认为大盘股的市盈率过高，可能没有什么盈利的空间，可是你做梦都没有想到，当时拉动估值的就是大盘股，叫做二八现象，还记得吧。就是20％的大盘股拉动了估值，20％大盘股是哪些股票，我念给你听。包括地产、钢铁、水泥、政绩工程、形象工程、大型国企、还有替他们投资的银行，没错吧，你们有没有觉得耳熟啊。这不就是二元经济里面过热的部门嘛，所以从5月份—11月份，二元经济完全掌控了中国股市的走向，到了07年11月份，为什么我在北京发言，我说股价必跌，原因就是这半年来，过热部门涨幅过快，一定有回调，而过冷部门按照当时的资料显示，他的经营情况急速恶化，所以会跌，过热部门股价会跌，而过冷部门股价也跌的结果，那就是股价一直下跌，跌到08年5月份当时全国充分乐观气息，你们当时也是乐观的，你就不信政府在奥运之前让股价下跌，是这么讲的，你们当时也不看我的新闻。甚至很多学者说，按照资料显示，全世界的奥运主办国他的股价都在奥运之前大涨，奥运之后才跌的，所以由于这两个因素在一起，你们就产生了奥运行情的幻觉，有没有？当然有了，不然怎么被套牢了，但是5月份在凤凰卫视《镪镪三人行》发言，请你们有空回去查一下凤凰网我当时怎么说的，我说全国股民不要对奥运行情有幻想，股票在奥运之前必跌，�
