股王兵法之财富密码(宏皓)-第29节

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　　　　　　　　　　　　　　　　　　证券投资技术分析（4）
B、成交量面面观
多头市场里成交量借股价下跌而萎缩，然后随股价再度上升而扩大，直至成交量无法在扩大，股价就会下跌一段。同时，空头市场里股价反弹，成交量容易扩大，再度下跌时成交量就逐渐萎缩，而成交量无法在萎缩时，显示买卖双方观望股价就有望反弹，甚至回升。下面就从成交量变动来观察股价变动方向。
一。多头市场成交量特征
1。　多头市场最大特征就是换手积极，股价若下跌，成交量就适度萎缩，上升行情的次级行情里成交量若无法再扩大，股价就容易回跌，如此一段一段地上升，突破新高价，成交量亦创新纪录，直至成交量无法再扩大，原始上升行情方告结束。
2。　多头市场行情出现，也就是突破盘整时，多空必展开激斗，成交量大增，短期内股价内股价快速上涨，尔往后上升行情里，亦少见如此大的成交量。显然，做长线而实力强劲的买方帮助多方消化不少浮动筹码，市场上自然难得再见如此大的成交量，同时，出于自卫，继续买进，以期使股价逐渐远离购进平均成本价格。因此，股价突破盘整，成交量增大，而股价继续上涨，使多头市场来临先兆，亦使买进信号。
3。　原始多头市场结束前，成交量亦会发出信号，暗示股价即将下跌，经过长期上升，高价圈里每日或每周终难持续出现巨大成交量，当成交量显着萎缩，表示买方主力已撤退，稍有利空消息，股价立刻下跌。
二。空头市场成交量值特征
1。　空头市场最大特征，就是股价下跌导致换手不积极，成交量随股价创新低而萎缩。下跌行情里，成交量若无法在萎缩，股价就容易出现反弹。如此一段一段地下跌，出现新低价，小成交量亦创新记录，直至成交量无法再萎缩，原始下跌行情就结束。
2。　空头市场行情初段，投资人仍怀念高价多空双方对于股价看法不一致，换手积极，成交量自然庞大，直到某日出现大跌，使多头重创，不在正面抵抗，成交量即随股价下跌而减少，显然，主力试探市场需求性后，卖出的股票没有再补回，市场缺乏调节性，交易停止，而股价却远大成交量聚集的价位。因此，股价跌破盘整，成交量增加，股价继续下跌，这就是空头市场来临先兆，亦是卖出信号。
3。　原始空头市场而转为多头市场前，成交量会发出信号。空头信号尾声，股价波动小，买方皆已退出，成交量经过一段期间的整理多已萎缩。随后成交量有放大迹象，股价有时立刻回升，有时则仍沉寂不动，但煽火的种子已生，几次大换手后，涨势势在必行。
目前投资者在大众转播机构与证券专家介绍下，对于成交量变化的重要性已有深刻印象，但是大部分投资人对也大成交量、小成交量、安全成交量、危险成交量、进货成交量、出货成交量等名词，并不十分了解其含义与操作对策。实际上，这些对于喜好短线进出的朋友是不可缺少的重要指标，可指引短期某股票主力是否进场或退出，是否强力干预等，我们现在剖析其中的奥秘。
（1）　冷门股。顾名思义，这类多半是三天打渔、两天晒网型的股票，每日交易零星。甚至不成交，表示毫无主力介入。多头市场的尾声，主力、机构已无他股可拉，就挑冷门股拉升，附和大势，成交量较平日增加，但浮动筹码有限，投资人亦怕追高价，热度很快冷却。空头市场来临，又称为每日只有卖出没有而没有买进的情形。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　证券投资技术分析（5）
要使冷门股转为热门股并非易事，首先需炒热，扩大成交量，使投资者对其产生信心，这个结局并非一朝一夕就可达成，需要经过三番五次地搅和，扩大股价波动幅度与成交量，使交易活跃，培养投资者信心，当大势转佳，此股就有表现，久而久之，自然为大众所认同，股性因此活跃起来。
（2）　绩优股。绩优股在被确认前，多半成交并不旺，当公司业绩好转后，主力、机构与熟悉内幕的人开始陆续进货，唯恐低价吃不到筹码，都是闷不吭声地每日买进，价位波动不大，当利多信息逐渐表面化，股价大幅上涨，成交量有时会扩大，表示参与者积极加入，有时，则如往常一样或稍有增加。绩优股股价脱离低档后，由于持有者信心强，多看好后市，股价下跌，成交量就迅速萎缩。
绩优股股价变动多呈细水长流，稳定上升。若股价开始折腾，成交量持续放大，当大成交量连续出现几天，但股价上升有限，甚或反跌，就是危险信号，成交量必在短期内下跌。
（3）　热门股。既是热门股，交易自是活跃。尤其在中段上升行情里，多空争斗所显示的大量换手是一特色。形成热门股的条件，必须又有炒作题材，主力、机构趁着大势好转，人气旺盛之际，抬高股价。炒作题材有的是突发性的，有的是长期性的，有的是新鲜的，有的却是一而再地翻版。当上涨趋势形成，只要可利用的题材仍继续存在，股价受供需关系失调就会下跌。因此，成交量在热门股上升或下跌行情扮演的角色尤具影响力。也可以说，成交量的变化决定热门股价变动的幅度。
任何热门股在上升行情或下跌行情展开前，都需要经过整理期。上升行情展开前，股价波动幅度小，交易迟钝，浮额再次获得清理，主力则暗中进货，直至成交量萎缩呈现极限，股价小跌不跌甚至反涨，就是起涨时机，欲通过某价位而完成整理形态时，就需出现大成交量，较盘整期任何一天成交量均大，显示高档有人愿意承接，逐高价心里产生，往后成交量就趋于稳定，标准模式就是涨时成交量增加，跌时成交量萎缩，股价向上推动，压力得以减轻，股价上升中段或未段会出现大幅上涨情况，激发购买欲达到最高潮，连续出现大成交量后，股价上涨有限甚或下跌，这就是危险成交量，后市股价多会下跌一段，进入整理，待成交量适度萎缩，市场人气未散时，主力再度进场拉开另段行情。热门股进货成交量既是指主力拉升行情的初段。首先需要使交易趋于活欲，进出频发，同时，部分套牢族解套后不愿持有而杀出，成交量因此扩大，形成上升前的洗盘。而当市场气氛一片看好，由低价进行炒作的主力获利频丰，将买进的股票在某价附近大量卖出，同时为达到出货目的，亦需进出频繁，成交量自然显得异常庞大，平日少见，这就是出货成交量，一般而言，热门股每日成交量达到总股份的1/10以上，就是危险成交量，股价随时会反转下跌。
以上是介绍成交量的正统经典理论，对我们的实际操作有非常重要的意义。而逆向思维和反技术的运用都必须建立在正确经典理论的基础上。在关键的时候或关键的转折点辩证客观地分析，才能准确大胆地运用、轻松愉快地赚钱。
C。缩量下跌时进场
成交量的分析，许多理论都认为连续放大量才能成为黑马，这种看法也是不无道理的。这里介绍一种逆向思维运用成交量的方法来抓黑马，准确度更高，风险更低，获利更丰厚。即使主力知道您已跟进也只有乖乖地将钱送到您的账上。因为这时他不得不涨，不敢不涨，这种思路非常适合大资金大兵团投资组合的作战。如果个人投资掌握了，获利更加丰厚，更加万无一失。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　证券投资技术分析（6）
此种方法的特点是高控盘庄股主力被套，从某个高位快速下跌，但成交量没有放大，下跌至某个位置时成交量极度萎缩，再也无法下跌，这种状况无论主力是主动被套，还是被动被套，实践证明机会已经来临，零风险赚大钱，赚快钱的机会就在眼前。
四．MACD
MACD是根据移动平均线所在发展出来的工具，它吸取了移动平均线本身的精华，在同时利用两条不同速度的移动平均线来计算二者之间的差离状况，从而更全面地判断中期趋势，以可信度高而闻名。在沪、深股市备受推崇，被机构人士成为中期最有利润价值的波段的保护神。
运用移动平均线（MA）判断买卖时机在趋势明显时收效甚大，但如碰上牛皮盘整，所发出的信号频繁而不准确，根据移动平均线原理发展的指数平滑异同移动平均线（MACD）。
根据移动平形线的特性，在一段持续的涨势中快速（短期）移动平行线和慢速（长期）移动平行线之间的距离将愈拉愈远，两者之间的乖离率愈来愈大。
涨势如果趋向缓慢，两者之间的距离也必然缩小，甚至互相交叉，发出卖出信号，在持续的跌势中，快速线在慢速线之下，相互之间的距离愈来愈远，如果跌势减缓，两者之间的距离也将缩小，最后交叉发出买入信号。
MACD在应用上可先计算出快速（一般选6日）移动平均数值和慢速（一般选12日）移动平均数值，以这两个数值作为测量两者间，“差离值”的依据。
差离值（DIF）=6日EMA数值…12日EMA值
在持续的涨势中，6日DIF在12日EMA之上，其间的正差离值（＋　DIF）会愈来愈大；反之，在跌势中差离值可能变负数（…　DIF），也会愈来愈大。
N日EMA数值=前一日EMA*（1…2/N＋1　）＋今日收盘价*2/N＋1
6日EMA数值EMA6=（EMA5*5/7）＋今日收盘价*2/7
12日EMA数值EMA12=（EMA11*11/13）＋今日收盘价*2/13
至于行情反转，正或负差离值缩小到何种程度才真正是行情回转的信号，MACD的反转信号界定为“差离值”DEA的9日移动平均值MACD9。
DEA=前一日EMA*8/10＋今日收盘价*2/10
计算得出的DIF与DEA为正值或负值，因而形成在零轴线上下移动的两条快速与慢速线。为了方便判断，用DIF减去DEA，并绘出柱状图，就是离差平均值。如果柱状图上正值不断扩大，说明上涨持续，负值不断扩大，说明下跌持续，只有柱状在零轴线附近时才表明形势有可能变盘。
MACD的买卖时机：
（1）差离值DIF向上突破差离平均值DEA为买进信号，但在零轴以下交叉时仅适合空头平仓。
（2）差离值DIF向下跌破差离平均值DEA为卖出信号，但在零轴以上交叉时仅适于多头平仓。
（3）差离值DIF与差离平均值DEA在零轴之上，市场趋势向为多头市场，两者在零轴之下则为空头市场。
DIF与DEA在零轴之上时，入市策略应以买入为主，DIF向上突破DEA，可以大胆买入，向下突破时则可获利了结；DEA在零轴之下时，如果向上突破，空头仓应暂时平仓。
（4）股价处于上升的多头形势，当DIF远离DEA，造成两线之间乖离率加大，多头应分批了结。
（5）股价或指数横盘之时会经常出现DIF与GEA交错，可不必理会，如乖离率加大，多头应分批了结。
（6）当K线图上出现一头比一头高的头部，在MACD的图形上却出现一头比一头低的头部，这种背离信号所产生的提示是较为正确的跌势信号；反之，如果在K线图上出现一底比一底低在MACD的图形上却出现一底比一底高，这种别离信号的产生意味着较为正确的上升信号。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　证券投资技术分析（7）
利用MACD测试能帮助投资者把握一些中期和短期行情，但无法从这指示看出行情是出于长期升势还是长期跌势，或是长期盘整之势，这方面的判断还赖于长期移动平行线以及其他技术指标，所以在牛势中利用MACD的测试功能长多利空，在牛市中利用MACD的测试功能长空短多，变成为许多股票市场、期货市场投资者的共同体会。
以上是MACD的正统理论，大部分个股或平常个股可以此方法判断，但必须灵活运用。前面讲过逆向思维主要是用来抓黑马股和转折点时运用而不是见什么就逆向思维就相反，不是所有的传统的股市经典理论到任何时候都有它的价值，就像优秀的传统文化一样，为此任何理论和实践活动必须有个坚实的基础，再去创新，再去和快速变化的时代相联系，在需要逆向思维就用逆向思维，不需要用逆向思维时就不要用，一定要用辩证唯物主义的观点来客观应用，才能收到奇效。否则，见什么都相反，见什么都逆向，只能适得其反，反而害了自己。
MACD逆向思维的运用也是反技术手法的一种。特点是：主力将股价拉至某个中间位置，还不是绝对控盘，就故意或无意让股价从这个空位置跌下来，将最后的浮筹清洗出来，制造空头陷阱，将自己也套上使投资者摸不着头脑，只好跟杀跌。实则心怀鬼胎，志存高远的庄家为下一步的大幅拉升做好了充分的准备。
五、KDJ随机指数
随机指数是由乔治莱恩在许多年前创造的，今年来无论在股票还是在期货市场均获得广泛应用，它在图表上才用K％、D％和J％三条线，在设计中综合了动量